高优先级企业（前3名） • 三花智控：特斯拉核心供应商，2025年净利润预增25%-50%（38.7-46.5亿元），杭州基地2026年可年产100万台执行器，业绩确定性与成长空间兼具。 • 拓普集团：Optimus关节总成独家供应，行星滚柱丝杠打破海外垄断，液冷业务获15亿元订单，主业与机器人业务协同效应显著。 • 绿的谐波：谐波减速器国产替代领航者，全球市占率超50%，新一代产品精度达1弧分，切入特斯拉与比亚迪机器人产线，订单排期至2026Q2。 中优先级企业（第4-7名） • 长盈精密：Gen3灵巧手独家订单15亿元排至2027年，指尖传感器柔性板技术壁垒高，机器人业务估值弹性大。 • 鸣志电器：空心杯电机全球三家量产企业之一，关节电机控制器份额40%+，2025Q3启动年产200万台专用产线，产能瓶颈缓解。 • 蓝思科技：整机组装市占率超70%，直接受益特斯拉量产规模扩张，国产机器人整机组装需求增长明确。 • 恒立液压：高压液压执行器技术领先，定位精度±0.03mm，已斩获大额订单，适配人形机器人重载场景。 低优先级企业（第8-11名） • 五洲新春：轴承与丝杠配套商，导程精度5微米，但规模效应有限，依赖头部总成厂商订单。 • 浙江荣泰：灵巧手微型丝杠一供，单机价值2.4万元，但业务集中于单一部件，抗风险能力较弱。 • 卧龙电驱：轴向磁通电机技术领先，但订单规模相对较小，业绩贡献尚未显著体现。 • 旭升集团：镁合金关节壳体供应商，2024-2025年业绩持续下滑，短期业绩压力较大。 总体而言，特斯拉机器人2026年量产（5-10万台）及国产机器人商业化落地将为产业链带来显著增量，建议重点关注技术壁垒高、订单确定性强的核心供应商。需注意人形机器人量产不及预期、订单落地质量等潜在风险。 以上观点纯属个人看法，如有雷同不是巧合，不作为具体投资建议！