价值投资日志 【阿拉丁】半导体试剂交流小结半导体光刻胶+解胶剂等试剂，配套龙头客户突破海外封锁，半导体材料储备100个SKU，包括含氟清洗剂、解胶剂、超声波清洗剂等。客户看重的是，国产自主可控、稳定供应、批间差别小、保障产品质量、纯度。公司产品已通过客户的多轮验证，为独家国内供应商。解胶剂市场规模70-80亿元，外企供应价格100-200万/吨，公司国产性价比更高，可替代空间大。公司目前出货量10-20吨/月，客户需求50吨/月，正在进行放大量产，毛利率可达90%。海外高速增长期，预期26年海外收入500-600w美金，成本100w美金（运营成本，仓储、人员、运费等）。与海外科研试剂龙头Si­g­ma达成合作，助力海外放量。25Q4-26Q1业绩提速，【上调】业绩指引至25-26年收入6.7/8.0亿元，归母1.1/1.5亿元，当前股价对应PE分别为43/29X，推荐买入。