国产算力+半导体设备：国产替代加速，行情主线确立当前国产算力、半导体设备国产替代进程全面提速，行业向上趋势已经确立，是当下硬科技板块最具确定性的机会，后续可重点布局把握。1、华为算力超预期突破，产业链全面提速华为昇腾960系列芯片提前发布，算力迭代节奏大幅超市场预期。同时落地全球首个量产7.2T NPO产品及超节点，一举实现国产高端算力的关键跨越。随着国内供应链产能持续修复，HBM算力卡脖子难题逐步缓解，此前制约行业发展的核心卡点全部打通，国产算力整条产业链正式进入放量加速通道。2、半导体设备高景气延续，明年订单确定性拉满行业基本面持续向好，各大存储大厂集中敲定明年设备批量采购协议，叠加厂商新一轮扩产计划落地，2026年设备采购力度有望超预期。头部半导体设备企业纷纷上调业绩预期，明确看好明年高增长行情。目前来看，半导体设备是整个半导体板块最稳健、最确定的核心主线。3、核心细分优质标的- 前道设备：北方华创、中微公司、拓荆科技、盛美上海、精测电子、中科飞测、微导纳米、京仪装备、芯源微、屹唐股份- 后道测试设备：华峰测控、长川科技、金海通、联讯仪器、精智达- 核心零部件：富创精密、江丰电子、新莱应材、英杰电气、恒运昌- 先进封测：长电科技、通富微电、华天科技、甬矽电子、汇成股份、盛合晶微风险提示：本文仅为产业逻辑梳理，不构成任何投资建议，股市有风险，投资需谨慎。