广发证券将目标价上调至 94.2 美元：许多人认为这一电话会议比典型的英特尔更新更具实质性建设性。事实上，有券商升级评级以跟上步伐，因为投资逻辑正从“扭转生存”转向“AI 受益者 + 外部代工厂期权性”。总体而言，我们相信英特尔的支柱 CPU 业务将继续保持强劲，而需要关注的关键是基板和硅容量的供应紧张情况，并且代工厂的订单获取与执行一直领先于我们持续的报告更新。
将 2026E/2027E/2028E 每股收益修正为 1.5/2.4/3.1 美元，并将目标价从 78.5 美元上调至 94.2 美元，现基于 2027E 每股账面价值 3.5 倍。
