随着央行《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》落地实施，数字人民币正式迈入2.0时代。这一跨越性升级不仅重塑了数字人民币的金融属性，更在全球央行数字货币（CBDC）竞争格局中，勾勒出中国特色的发展路径。 数字人民币2.0的核心突破，在于完成了从“央行负债”到“商业银行负债”的属性转变，实现了从流通中现金（M0）向活期存款货币（M1）的关键跨越。与1.0时代的数字现金不同，新一代数字人民币明确为数字存款货币，具备三大核心特征：一是可计付利息，仅对一类、二类、三类实名钱包余额按活期存款挂牌利率结息，结息日与传统存款保持一致；二是纳入存款准备金制度，银行类运营机构的数字人民币余额需计入准备金交存基数，防范金融脱媒风险；三是享受存款保险保障，用户资金安全与普通银行存款同等受保，大幅提升持有意愿。 这一变革对金融生态的影响深远且具体。对个人与企业用户而言，数字人民币不再是单纯的支付工具，计息功能让钱包余额产生收益，叠加无网无电支付、智能合约等特色功能，使用场景与实用性显著提升。截至2025年5月，数字人民币试点已覆盖15个省份，累计交易金额超830亿元，支持商户超456万家，随着2.0功能落地，生态渗透率有望进一步攀升。对商业银行而言，数字人民币存款成为可自主运营的资金来源，推动银行围绕“支付+金融”生态开发理财、信贷等衍生产品，激活商业推广动力。 放眼全球，各国CBDC发展路径呈现显著分化，形成三大阵营。以中国、欧盟、俄罗斯为代表的阵营，积极推进零售CBDC研发落地，锚定货币主权与支付自主。中国凭借试点规模与技术积累领跑，欧盟数字欧元项目已进入调研收尾阶段，预计2026年底启动正式开发；俄罗斯则依托本土技术构建独立数字支付体系，强化金融安全。 英国、加拿大、日本等国则选择另一条路径，聚焦支付系统创新替代零售CBDC发行，重点推进批发CBDC与跨境结算协同。国际清算银行已联合瑞士、法国央行完成批发CBDC跨境结算测试，验证了其在金融机构间交易的可行性，为这类国家提供了实践范本。 美国则成为态度最保守极端的国家，日前特朗普政府签署行政令，全面禁止境内外CBDC的发行与使用，转而放松对私人数字资产的监管。其核心顾虑在于，数字美元会削弱全球离岸实物美元沉淀需求，侵蚀美元特权带来的无息资本租金收益，动摇美国国际金融主导地位。这种“弃官方、扶私人”的策略，与全球主流趋势背道而驰，也为国际数字金融格局带来变数。 数字人民币2.0的落地，既是中国数字金融基础设施升级的必然结果，也是应对全球货币体系变革的主动布局。它不仅通过制度创新平衡了支付效率、资金安全与金融监管，更为全球CBDC发展提供了“兼顾创新与稳健”的参考样本。在多极化货币格局加速形成的背景下，数字人民币正以技术与制度双优势，在全球CBDC赛道上跑出加速度。