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中信表示现在的行情风险与机会并存，主要还是要看美联储的加息情况中信证券：美联储
中信表示现在的行情风险与机会并存，主要还是要看美联储的加息情况中信证券：美联储内部意见已经严重分裂。上次议息会议不加息，但是有3名委员坚持要加息，说明不少官员依然担心通胀反弹。不管9月美联储最终加不加息，美股高估值股票短期都很难轻松上涨，估值会持续承压。就算这次9月不加，市场心里一直悬着“后续可能加息”这个风险，资金不敢大胆给高估值。只有等到加息这件事真正落地（完成一次加息），悬在市场头顶的不确定性靴子落地，压制估值最大的包袱才会解除。长远角度AI产业逻辑没有破坏，美国官方支持AI发展，AI这条主线长期还能走。短期利率预期偏鸽，但长期利率预期偏鹰（市场担心通胀长期顽固，高利率会维持很久）。这种环境下：利率敏感的高估值成长股、没有业绩支撑的小票压力最大。美股高估值科技承压，会直接传染A股半导体、算力硬件、存储芯片这类长久期成长赛道；目前最大压制就是美联储政策不确定性，在靴子落地前，科技板块更多是超跌反弹，很难走出持续性主升行情；短期谨慎博弈高估值硬件，重点等待8月末、9月两大时间窗口观察美联储态度变化。
傍晚，一份来自中信证券的深度研报悄然出炉，打在了刚刚经历7月罕见巨震、情绪依然脆
傍晚，一份来自中信证券的深度研报悄然出炉，打在了刚刚经历7月罕见巨震、情绪依然脆弱的A股市场心头不是模棱两可的安慰，而是一句斩钉截铁的定调：本轮调整基本结束，8月修复可期。更关键的是，它直接喊出了下一阶段的配置方向：能化、有色、非银和创新药。这与此前我们讨论的去伪存真，极致分化下的再平衡等逻辑，一脉相承，也为此前会议提升资本市场韧性和信心的定调，以及微软、亚马逊用业绩引领产业资本反攻的信号，提供了一个来自权威机构的战术路线图。中信证券这份报告的精髓，在于它清晰地解释了这轮A股调整的本质，不是系统性风险，而是一次拥挤交易的修正。报告点出三个核心论据：市场整体杠杆情况安全、ETF资金持续流入形成支撑、以及局部流动性压力已基本消除。这与此前我们分析的韩国杠杆踩踏惨案形成了本质区别。A股的问题，是前期过度集中在AI硬件赛道的资金在主动进行结构调整，而非被外部因素引发的金融危机。当那些因拥挤交易而被错杀的核心标的完成定价修复后，市场的底部便自然浮现。而它给出的配置参考，更是精准地呼应了我们一直强调的轮动逻辑。能化、有色，交易的是全球资源品价格在动荡中的确定性；非银（保险、券商），交易的是资本市场改革深化和流动性改善的预期；创新药，则是交易我国硬核科技在另一个前沿领域的价值重估。这已不再是追逐单一赛道的极致收益，而是在一个更广泛的领域内，寻找那些基本面扎实、估值合理且符合国家战略方向的压舱石资产。掏心窝子的话放这儿。这份研报，是在市场迷茫和信心脆弱时，为你递来的一份最清晰的8月作战地图。它告诉你，恐慌猛烈的阶段已经过去，但结构的筛选远未结束。别幻想全面普涨会立刻到来，也别再留恋那些已被市场抛弃的旧热点。去审视你的持仓，是否已经为下一阶段的修复和轮动做好了准备。那才是这场大浪淘沙后，能笑到最后的筹码。券商策略解读
别装死了，把你那卸载的炒股软件悄悄下回来吧。对，说的就是你。被7月的科技股锤
别装死了，把你那卸载的炒股软件悄悄下回来吧。对，说的就是你。被7月的科技股锤得连亲妈都不认识，现在居然有人敢拍着胸脯喊：8月，能回血！中信那帮西装大佬又出来喊话了。说实话，听到“回暖”俩字，我下意识就想捂紧钱包。毕竟今年这顿毒打，谁还没点创伤后遗症？但你别说，静下心来砸吧砸吧，还真是这么个理儿。前阵子中东那帮人掐架，油价一天一个价，吓得大资金全缩在壳里当王八，谁也不敢碰成长股。跌惨了吧？恐慌了吧？可是兄弟们，说句最扎心的大白话：该割肉的早割干净了，剩下的全是我们这种死猪不怕开水烫、躺平装死的。情绪这东西，一旦跌透了，也就没脾气了。你再看现在，外头打架打累了，开始坐下来谈了。国内呢？一堆上市公司老板正掏出真金白银在股市里捡带血的筹码。7月份那些被按在地上摩擦的科技股，跌得确实透透的。但跌多了，本身就是最大的利好！资金狗鼻子多灵啊，等估值被砸出一个诱人的“黄金坑”，他们闻着味儿就杀回来了。当然了，别指望一睁眼就满屏涨停。外头那点破事儿还没彻底完，长远看肯定还会偶尔跳个水、恶心人一下。但大方向，咱们是真的在慢慢爬出泥潭了。这8月，咱不做什么一夜暴富的春梦。只要别再跌跌不休，给口热汤喝，这日子，就能接着过。
早上8点，一份来自中信证券icon的重磅研报悄然出炉，投射在昨天刚刚经历暴力反弹
早上8点，一份来自中信证券icon的重磅研报悄然出炉，投射在昨天刚刚经历暴力反弹，情绪仍需巩固的A股科技板块之上不是对单一热点的点评，而是对整个国产算力产业链的全面看好。研报核心判断：WAIC2026的种种迹象表明，行业正从单卡算力竞争，转向系统级、全链条的生态协同竞争，继续全面看好国产算力产业链。这与体系化对抗逻辑一脉相承。华为icon韬定律从底层架构绕开光刻限制，中科曙光登峰十万卡集群落地，腾讯云icon宣布大规模部署国产化算力及NPO超级节点，中信证券这份研报，正是对这些散点式突破的一次系统性总结与升华。它揭示了一个关键转变：国产算力的较量，已不再纠结于单一芯片的跑分是否超越海外巨头，而是进入了一个更高级的维度，通过芯片、高速互联、整机架构与行业应用的深度融合，构建起一套完全自主可控、且能实现商业闭环的生态系统。这正是我们一直强调的，我国在AI领域的独特体系化作战优势。当英伟达icon用VeraRubin平台整合全套自研硬件，试图定义下一代AI工厂时，我国的应对策略，是依靠全产业链icon的协同，从芯片设计（天数智芯icon等）、到超节点架构、再到高速互联（如NPO标准），进行一场全方位的追赶与超越。这种系统性的升维，将倒逼整个产业链上的设备、材料、软件等环节加速成熟，形成一个自我强化的正向循环。掏心窝子的话放这儿。中信证券这份研报，是在市场从恐慌中初步修复时，为你清晰地标定的一条确定性较高的投资主线。它告诉我们，不要被短期的股价波动所迷惑，真正决定产业未来的，是这种从底层硬件到顶层应用的全栈技术生态的构建。去思考，在这场国产算力全链条生态的竞赛中，谁卡住了核心的互联、散热和整机集成环节，谁又能为这个庞大的生态系统提供不可或缺的软件和解决方案。那才是这轮国产算力浪潮中，真正能穿越周期的核心资产。财经
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明日关注板块及个股一、证券：中信证券、国泰海通、华泰证券、中金公司、东方财富、指南针、中信建投、招商证券、广发证券、信达证券、华安证券二、银行：工行、建行、农行、中行、邮储、交行、招行、兴业银行、平安银行、宁波银行三、保险：中国平安、中国人寿、中国太保、新华保险、中国人保四、国产算力：浪潮信息、紫光股份、中科曙光、中兴通讯、锐捷网络、拓维信息、神州数码五、煤炭：中国神华、陕西煤业、中煤能源、兖矿能源、山西焦煤、潞安环能、神火股份⚠️仅个人思路参考，不构成投资建议，股市风险自担。
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证券板块中报预增的公司中信证券，600030国泰海通，601211招商证券，600999中金公司，601995中信建投，601066天风证券，601162中泰证券，600918财达证券，600906财通证券，601108华创云信，600155以上个股是根据公司中报预披露整理而出，仅供参考不构成任何投资建议，据此操作后果自负。
