美国财长狂吹美债全球第一！9月1日的G20财长会上，出现了特别滑稽的一幕，美国财长贝森特当众高调宣称，自从特朗普上任之后，美国债券市场就是全世界表现最好的，没有之一。
 
9月1日G20财长和央行行长会议在北卡罗来纳州阿什维尔召开，东道主美国财长贝森特在会上的一番表态，成了这两天国际市场最有争议的话题之一。
 
他当着一众同行的面说，今年以来美国债券市场是全球"表现最好"的市场，甚至抛出一句"我不确定债券市场究竟哪里出现了动荡"。
 
这话乍一听底气十足，可只要把当下美债的真实数据摆出来，就会发现这是典型的立场优先于数据的官场话术。
 
贝森特不是凭空乱讲，他挑的口径是8月份美债收益率的升幅。
 
数据显示，8月基准10年期美债收益率只微升约2个基点，同期德国同类债券涨逾10个基点，日本涨逾15个基点。单看这一个横切面的对比，美债确实没那么糟。
 
但现实的另一面是，美国联邦政府债务总额已经在8月19日突破了40万亿美元大关，截至18日未偿还公共债务总额达40.05万亿美元，其中公众持有的债务32.27万亿美元。
 
按IMF测算，美国债务占GDP比重已经突破120%，来到125.8%左右。
 
贝森特刻意回避了价格下跌、融资成本暴涨这些核心事实，只挑对自己有利的局部口径，在G20这种国际公开场合做对外宣传，这不是客观的市场陈述，而是给全球投资者做信心喊话。
 
更打脸的是市场的实时反应，就在贝森特嘴上说"毫无动荡"的前后，长端美债收益率继续往上顶。
 
9月2日，10年期美债收益率报4.81%，盘中触及4.814%，创下2023年11月以来最高水平；30年期收益率报5.286%。把时间往前推，8月18日30年期美债收益率一度飙到5.33%，是2007年6月以来的新高。
 
收益率和价格是反向的，长端收益率持续走高，本身就说明长期美债正在被抛售，投资者在要求更高的风险补偿。
 
嘴上宣称美债全球第一，市场却在用脚投票，美国财政部6月TIC报告显示，海外投资者当月净卖出美债721亿美元，总持仓调整至9.299万亿美元，日本投资者连续两个月减持，中国投资者6月减持259亿美元。
 
海外多国持续调整美债持仓、减少长期美债配置，这是对风险最真实的反馈。
 
贝森特拿出来的应对牌，是把长期国债回购单次上限从20亿美元提到40亿美元，9月10日正式实施。
 
可问题是，面对超过30万亿美元的可交易国债现货市场，单次40亿美元的回购只是杯水车薪。
 
前美国财政部官员MarkSobel说了一句大实话：来开会的G20财长们，"不会轻信安抚性言辞"。
 
在我看来，贝森特这套表态的真正用意，是试图用政治语言盖过市场定价。收益率飙升代表市场要求更高风险补偿，恰恰说明投资者已经看到美国债务不可持续的隐患。
 
说到底，美债仍然是全球最具深度和流动性的债券市场，美元储备货币地位也没那么快被取代，贝森特说它"表现最好"在某个相对口径下成立。
 
但把40万亿美元的债务、5%以上的长端收益率、海外持有者持续减持这三件事放在一起看，所谓"全球第一"的底气就显得相当单薄。
 
贝森特可以往市场里扔40亿美元的救生圈，可压在美债身上的，是40万亿美元的船，救生圈能稳一阵，改变不了船有多重。
 
当然，以上都是个人观点，并不代表官方的立场，对此您有什么不同的看法，可以在评论区留言讨论！
 
信息来源：RT今日俄罗斯《贝森特称美债表现全球最佳》 2026年9月2日报道