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算电协同12家核心企业深度复盘（全覆盖、高精炼）1.协鑫能科（002015）【板块绝对标杆龙头】A股唯一电力+算力双主业规模化运营标的。构建绿电+储能+液冷智算完整商业闭环，虚拟电厂可调容量超3GW。智算中心PUE低至1.15，绿电直供成本较行业低20%-30%，商业模式最成熟、兑现度最高，是算电协同最纯正核心龙头。2.国电南瑞（600406）【调度大脑·壁垒最高】算电协同顶层调度绝对龙头，电网AI调度系统市占率超75%。深度参与行业国标制定，承担全国一体化算力网核心调度任务。调度是整条产业链技术壁垒最高、确定性最强的环节，是机构底仓级核心锚定标的。3.中国能建（601868）【全链EPC·板块压舱石】国家级算电一体化总包龙头，绿电+智能电网+算力基建三位一体。深度承建全国各大算力枢纽，在手算电相关订单超600亿。央企中唯一成熟落地该模式的企业，工程落地能力、资源整合能力行业顶尖，稳盘属性极强。4.豫能控股（001896）【传统能源转型标杆】火电转型算电协同区域样板标的。收购合盈数据切入京津冀算力枢纽，形成“火电兜底+绿电补充+储能调峰+算力运营”闭环。项目电价较市场价低15%-20%，2025年已成功扭亏，传统电力企业转型算力的最优参考标的。5.金开新能（600821）【西部枢纽绿电算力龙头】深度绑定西部算力枢纽（昌吉、乌兰察布），依托大型风光基地直供智算园区，绿电覆盖率超80%，算力业务已落地实质订单。实现新能源发电直接对接算力负荷，完成从电力生产到算力服务的产业链延伸，西部算电协同核心受益标的。6.科华数据（002335）【硬件卖铲人·业绩兑现最快】UPS+液冷双料龙头，为头部云厂商提供供电+温控一体化方案。液冷订单已排至2027年，极致能效可将PUE压至1.1以下。深度受益算力中心大规模资本开支，硬件端业绩确定性、兑现速度行业第一。7.大唐发电（601991）【国家级标杆项目运营方】落地全国首个大规模算电协同绿电直供项目（宁夏中卫），专线直供电价仅0.36元/度，较东部便宜55%以上，绿电占比超90%。独家运营国家级示范基地，短期题材催化强，中长期依靠低电价、零弃电实现利润持续增厚，重塑绿电算力估值体系。8.中恒电气（002364）【智算高压直流供电龙头】AI机房HVDC高压直流供电核心标的，三代产品转换效率高达98.5%。深度绑定字节、阿里等顶级算力厂商，适配高功率智算机柜供电需求。在高效供电、液冷配套电源领域技术领先，是高端智算中心刚需配套企业。9.南网数字（301638）【南网数字化唯一平台】南方电网旗下唯一数字电网旗舰，概念纯正度极高。自研电力AI大模型、伏羲芯片，承建全国电碳算协同系统。依托南网千万级设备生态，提供算电协同软件层、数据层核心支撑，是华南区域算力电网建设核心受益者。10.晶科科技（601778）【绿电算力纽带龙头】民营光伏电站运营龙头，手握5GW光伏资产，3GW精准布局八大算力枢纽省份，配套6-8GWh储能绑定算力节点。是连接新能源电源与算力负荷的关键中间环节，为智算中心提供稳定低价绿电支撑。11.国能日新（301162）【虚拟电厂·电力AI大脑】新能源信息化+虚拟电厂核心龙头，自研功率预测大模型行业领先。源网荷储SaaS系统精准匹配算力动态负荷调度，客户粘性与数据壁垒极高。受益电力市场化改革，在算力电力交易、智能调度赛道迎来高速扩容。12.四方股份（601126）【落地执行·高弹性标的】电力AI调度、虚拟电厂优质执行标的。构网型PCS、高压级联储能技术领先，适配算力中心高频调峰需求。相较于顶层设计，公司更擅长项目落地、获取自动化控制订单，电网数字化加速背景下，业绩弹性显著。

算电协同+并购重组10只潜力股1.豫能控股（001896）2026年3月94亿收购郑州合盈数据91.2%股权，增资11亿入股先天算力。打造火电+绿电+储能+算力闭环，为京津冀算力枢纽核心电力服务商。2.协鑫能科（002015）A股唯一电力+算力双主营标的，并购整合构建绿电+储能+液冷智算+虚拟电厂全链条。虚拟电厂3GW+，智算PUE1.15，投运15个中心算力4000P。3.中恒电气（002364）2026年4月宁德时代41亿收购控股股东49%股权成实控人。将合作打造绿电+储能+智算电源一体化方案，后续有望持续注入算力相关资产。4.中国电建（601669）2026年5月增资控股雄安建设发展公司。抽蓄市占78%，新签储能抽蓄订单超1200亿，深度参与东数西算源网荷储算一体化项目建设。5.中南文化（002445）2026年3月披露预案拟收购苏龙热电57.31%股权，转型制造+能源+算力三主业。苏龙热电中标长电科技售电，直接服务算力硬件龙头企业。6.扬电科技（301012）2026年2月完成控制权转让，汉唐云智算成控股股东。获8亿并购贷款，设立四川汉扬智能承接万P算力，市场预期优质算力资产将注入。7.易事特（300376）2026年1月摘帽，3月荆州城发集团入主成控股股东。战略升级为算电协同综合服务商，有望获荆州国资旗下新能源与算力资产注入。8.四方股份（601126）2026年4月收购北京四方数智能源部分股权。标的专注源网荷储算一体化调度，并购后形成电力到算力负荷调度完整能力。9.浙数文化（600633）2026年5月出资参与杭州容腾二号创投，间接布局AI算力芯片、液冷技术。正从机房房东向算力+数据要素综合服务商转型。10.韶能股份（000601）2026年4月韶关市国资委成实控人。为韶关算力枢纽源网荷储一体化唯一实施主体，与华为、腾讯签署长期绿电直供协议。

算力狂吃电+夏季高峰双buff！电力板块要成6月最大赢家？当AI算力、机器人等赛道的资金在高位反复博弈时，一个被市场低估的“刚需王者”正悄然积蓄力量。一边是英伟达、字节跳动的AI服务器在疯狂吞噬电力，另一边是即将到来的夏季用电高峰，再叠加政策密集落地、绿电直连与火电盈利重构，多重利好共振下，电力板块正迎来一场迟到的价值重估。一、冲突：一边是算力狂欢，一边是电荒隐忧AI算力的狂飙，正在改写电力供需的底层逻辑。一台AI服务器的功耗是普通服务器的数十倍，一座大型数据中心的年耗电量堪比一座中小城市。据测算，2026年国内数据中心用电量将突破3000亿千瓦时，占全社会用电量比重超3%，且增速远超整体用电增速。更直接的冲击来自夏季。国家能源局数据显示，今年迎峰度夏期间全国最高用电负荷预计比去年同期增长8%左右，华东、华南等地区用电缺口将进一步扩大。一边是算力巨头抢建数据中心的“用电狂欢”，一边是部分地区企业错峰生产的“电荒隐忧”，这种强烈的反差，正是电力板块本轮行情的起点。二、案例：从火电到绿电，行业正在发生质变火电，曾被市场贴上“夕阳行业”的标签，如今却迎来了盈利重构的黄金期。华电国际、大唐发电等企业，在煤价企稳、电价市场化改革的双重加持下，业绩迎来触底反弹，2025年净利润同比增幅均超50%。更关键的是，火电作为电网的“压舱石”，在风光电占比提升的背景下，调峰价值被重新定价，传统火电企业的估值正在修复。而绿电赛道则迎来了“算力直连”的新机遇。内蒙古、贵州等地的绿电直供项目陆续落地，算力中心与风电、光伏基地直接对接，既解决了算力企业的用电需求，也为绿电运营商锁定了长期订单。三峡能源、华能水电等企业，凭借优质的水电、风光资源，成为算力企业争抢的合作对象。三、核心逻辑：三重确定性撑起电力板块行情电力板块的爆发，并非偶然，而是三重确定性的共振：1.需求端刚性爆发：AI算力用电+夏季高峰用电，双重需求叠加，直接推高电力行业的景气度。2.供给端格局优化：火电产能扩张受限，风光电装机增速放缓，供需缺口持续扩大，电价具备长期上涨动力。3.政策端持续加码：新型电力系统建设、绿电交易、辅助服务市场改革等政策密集落地，推动电力行业盈利模式重构。四、产业链延伸：从发电到设备，全链条受益算力协同+火电：大唐发电、豫能控股、华电辽能等企业，既受益夏季用电高峰，也直接对接算力企业的用电需求，量价齐升逻辑清晰。水电/风电/光伏：长江电力、华能水电、金风科技、三峡能源等绿电龙头，凭借稳定的发电能力和优质资源，成为算力直供的核心标的。电网/电力设备/储能：国电南瑞、特变电工、宁德时代、科华数据等企业，受益于新型电力系统建设，电网升级、储能配套需求持续释放。五、市场复盘：被低估的防御性赛道过去几年，电力板块一直被市场忽视，估值长期处于历史低位。但随着AI算力用电的爆发，市场终于意识到，电力不仅是传统公用事业，更是支撑数字经济发展的“底层基建”。从资金流向来看，机构资金正在加速布局电力板块，尤其是火电和绿电龙头，机构持仓占比持续提升。六、结尾升华：电力，数字时代的“新石油”有人说，在数字时代，电力就是新的石油。算力的竞争，本质上是电力的竞争；数字经济的天花板，由电力供应的上限决定。当AI服务器疯狂吞噬电力，当夏季用电高峰如期而至，电力板块的价值正在被重新定义。对于投资者而言，当下的电力板块，既有火电盈利修复的短期催化，也有绿电与算力协同的长期成长逻辑，更有电网升级、储能配套的结构性机会。在震荡市中，这种兼具防御性与成长性的赛道，正是资金寻求确定性的最佳选择。

AI算力：细分全景图！AI算力，也就是人工智能计算能力，是处理人工智能任务的关键，衡量着设备或系统性能高低。它是数字经济时代新生产力，推动着科技进步与行业数字化转型。随着AI大模型发展，算力需求爆发，2024年全国算力总规模达280EFLOPS，预计2025年超300EFLOPS。在AI算力万亿赛道上，有不少实力企业。像工业富联，全球AI服务器代工市占率42%居首，2025年AI服务器营收超2800亿，产能超200万台/年；中际，全球1.6T光模块市占率55%-60%，硅光技术领先。这些企业构成了AI算力细分全景图的重要部分。

AI算力：细分全景图！AI算力，也就是人工智能计算能力，是处理人工智能任务的关键，衡量着设备或系统性能高低。它是数字经济时代新生产力，推动着科技进步与行业数字化转型。随着AI大模型发展，算力需求爆发，2024年全国算力总规模达280EFLOPS，预计2025年超300EFLOPS。在AI算力万亿赛道上，有不少实力企业。像工业富联icon，全球AI服务器代工市占率42%居首，2025年AI服务器营收超2800亿，产能超200万台/年；中际，全球1.6T光模块市占率55%-60%，硅光技术领先。这些企业构成了AI算力细分全景图的重要部分。

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今日涨停板汇总！神仙打架模式！一只股票不到一个月已涨超十倍！5月18日收盘，三大指数震荡小跌，剔除ST股全天涨停板总数82只！高度板是6连板的利仁科技，5连板断层，4连板两只分别是威龙股份和京能电力。3连板1只，是机器人概念的北自科技，2连板5只，首板的73只，相比周五大幅度提升。其中合肥城建，合百股份，弘信电子一字板，相当炸裂的是华工科技，大谱微，四方股份这种大块头也走出了涨停板，堪称机构游资神仙打架。其中大谱微自上市以来已连续创新高，涨幅已经超过十倍！股票财经连板股追踪涨停盘点股票分析跑男和五哈对待嘉宾的不同态度

5月12日游资龙虎榜数据

智能电网十大细分龙头梳理一、特高压&主网设备-国电南瑞：电网自动化与调度软件领域龙头。-许继电气：特高压直流控制保护与换流阀领域龙头。-平高电气：特高压GIS（高压开关）领域龙头。-中国西电：特高压全套设备及EPC工程领域龙头。-特变电工：特高压变压器领域龙头。-保变电气：特高压变压器核心供应商。二、储能系统&新型电力系统-阳光电源：储能系统集成+大储PCS（储能变流器）领域龙头。-比亚迪：电网级储能系统领域龙头。-宁德时代：储能电芯（电池）全球出货量龙头。-亿纬锂能：大容量储能电芯主要供应商。-派能科技：家用储能电池系统领域龙头。-华宝新能：便携式储能产品领域龙头。三、储能变流器(PCS)/逆变器-锦浪科技：户用及用户侧储能逆变器领域龙头。-科华数据：数据中心+大储液冷PCS领域龙头。-盛弘股份：工商业储能变流器技术龙头。四、电网自动化&二次设备-四方股份：继电保护与配网自动化领域龙头。-国电南自：电力工控与智能变电站控制方案领域龙头。-东方电子：用户侧能源管理系统领域龙头。五、智能电表&用电终端-深科技：智能电表标准制定者之一。-威胜信息：智慧电网泛在物联领域龙头。-炬华科技：智能电表市占率前三。六、虚拟电厂&能源聚合-煜邦电力：电能量采集与虚拟电厂计量技术龙头。-南网科技：电网侧储能EPC与调频服务龙头。-国能日新：新能源功率预测与虚拟电厂平台龙头。七、输配电零部件&低压电器-宏发股份：高压直流继电器领域龙头。-华明装备：分接开关全球前三。-神马电力：特高压绝缘子领域龙头。八、线缆&支撑结构-东方电缆：海缆（高压/超高压）领域龙头。-汉缆股份：电线电缆及附件领域龙头。-风范股份：特高压角塔与变电站构支架领域龙头。九、新型储能技术路线-上海电气：全钒液流电池系统领域龙头。-华阳股份：钠离子电池储能应用领域龙头。-国机重装：压缩空气储能工程领域龙头。-太原重工：飞轮储能技术领域龙头。十、电力设备出海代表-特变电工：变压器+特高压EPC出海领域龙头。-中国西电：特高压设备海外工程领域龙头。-思源电气：高端配网设备出口标杆。

国常会力推“六张网”建设，24只核心受益龙头个股全景解析！5月9日村里明确提出，要推进国家水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网“六张网”的规划建设，强化国内大循环支撑能力。该政策覆盖水利、能源、数字基建、城市更新、现代物流等多个关键领域，将为相关产业链带来明确的需求增量，各细分赛道具备技术、市场优势的龙头企业，将优先受益于项目落地与订单释放。核心龙头个股梳理1.中国电建：国家水网工程总包核心龙头，深度参与跨流域调水等重大水利项目，具备全产业链施工与技术优势，是水利建设标杆央企。2.青龙管业：国家水网管材领域核心标的，主营供排水管道产品，广泛应用于水利工程，市场份额稳定，受益管网改造需求释放。3.航天宏图：智慧水利龙头企业，以遥感与地理信息技术为核心，为水利工程提供数字化解决方案，助力水利管理智能化升级。4.国电南瑞：新型电网全能龙头，业务覆盖特高压、智能电网、虚拟电厂等赛道，技术实力雄厚，市场地位稳固，受益电网升级。5.特变电工：特高压与智能电网核心标的，具备输变电全产业链能力，在特高压设备制造领域拥有领先技术与市场份额。6.宁德时代：储能赛道绝对龙头，动力电池与储能系统技术全球领先，产品广泛应用于电网侧储能项目，深度受益新型电网建设。7.国网信通：虚拟电厂领域优质企业，聚焦电力数字化服务，为虚拟电厂建设提供技术支撑，助力电网智能化运营。8.协鑫能科：算电协同领域核心标的，布局算力与能源协同业务，为数据中心提供绿色能源解决方案，受益算力网建设。9.中际旭创：算力网光模块龙头企业，高速光模块技术全球领先，产品广泛应用于数据中心与通信基站，深度受益算力建设。10.新易盛：光模块领域核心标的，高速率光模块研发实力突出，海外市场拓展成效显著，受益全球算力基础设施建设需求。11.浪潮信息：服务器赛道核心龙头，AI服务器与通用服务器技术领先，产品广泛应用于数据中心，是算力网建设的核心支撑企业。12.紫光股份：算力基础设施领域优质企业，布局服务器、网络设备等产品，为数据中心提供一体化解决方案，受益算力需求增长。13.沪电股份：PCB领域核心标的，高端印制电路板技术领先，产品广泛应用于服务器与通信设备，是算力产业链重要环节企业。14.深南电路：PCB领域优质企业，聚焦高端PCB产品研发制造，在数据中心与通信设备领域拥有稳定客户群体，市场竞争力较强。15.数据港：IDC领域核心龙头，专注于数据中心运营服务，与头部互联网企业深度合作，受益算力基础设施建设需求释放。16.中贝通信：算力租赁领域优质企业，布局算力租赁业务，为客户提供算力资源服务，受益国内算力网络建设推进。17.中兴通讯：新一代通信网核心龙头，业务覆盖基站设备、光通信等领域，5G与6G技术储备深厚，是通信基础设施建设核心标的。18.亨通光电：光通信领域优质企业，专注于光纤光缆与光模块研发制造，在光通信产业链拥有较强技术实力与市场份额。19.中国卫通：卫星通信领域核心龙头，运营国内商用通信卫星资源，为各行业提供卫星通信服务，受益新一代通信网建设。20.中国卫星：卫星制造领域优质企业，专注于小卫星研发与制造，在卫星应用领域拥有完整产业链布局，市场地位稳固。21.东方雨虹：城市地下管网管材防水领域核心标的，主营防水材料与管道产品，广泛应用于城市管网改造，市场口碑良好。22.隧道股份：城市地下管网工程施工龙头，具备隧道与地下工程全产业链施工能力，深度参与城市地下管网改造项目建设。23.中储股份：物流网枢纽总包领域核心标的，主营仓储物流与供应链服务，拥有全国性仓储网络，受益物流基础设施建设。24.冰轮环境：物流网冷链设备领域优质企业，专注于冷链设备研发制造，为冷链物流提供核心设备支撑，受益物流网建设。总结“六张网”建设是强化国内大循环的关键举措，覆盖多个高景气赛道，政策驱动下相关产业链需求有望持续释放。本次梳理的24只个股均为各细分领域龙头企业，具备技术、市场份额或产业链优势，有望优先受益于政策落地与项目推进。本文涉及资讯内容来自网络公共信息，仅供参考不构成投资建议！

五月主线：八大主流+热点方向！1.光通信2.商业航天3.电力设备4.芯片半导体5.稀有金属6.算力工程7.电池产业链8.PCB链