微软敦促美国政府取消中国光模块禁令，重视光通信底部投资机遇

11月11日，据路透社报道，微软正游说特朗普政府放弃限制进口中国新型号光收发器的计划。微软与其他科技企业及行业组织认为，中国光收发器一旦遭到限制，可能造成关键零部件短缺，进一步拖慢美国人工智能数据中心建设，并削弱美国在AI领域的竞争优势。2027年800G&1.6T光模块需求或持续高速增长，2.4T/NPO/XPO光模块需求初现，CPO/NPO/OCS交换机出货量或持续提升，驱动MPO/DFAU/Shuffle box、棱镜、透镜、隔离器等无源器件进入“量价齐升”的强通胀时代，光芯片向高功率快速升级，磷化铟、薄膜铌酸锂等新材料需求或快速提升，随着全球AIDC建设的推进，普通光纤光缆/保偏光纤/空芯光纤需求或持续增长，光纤光缆景气度或稳中有升。

核心标的：1、光模块：中际旭创、新易盛、剑桥科技、联特科技等；2、MPO&FAU&Shuffle：杰普特、致尚科技、衡东光、仕佳光子、长芯博创、光库科技、天孚通信等；3、光芯片&光材料：源杰科技、仕佳光子、长光华芯、永鼎股份、博杰股份、光库科技等；4、光纤光缆：长飞光纤、亨通光电、中天科技、通鼎互联、长盈通、烽火通信、远东股份、俊知集团等。