午评

隔夜美股强势。

纳指、标普同步走强，费城半导体指数表现亮眼，存储、设备、光模块集体走强。

英伟达昨天晚上是上涨的。但是盘后传出有关黄仁勋还有第二个小情人引发了董事会的罢免。目前事情还没定调。但市场已经去做他去留的预期。

外围资金开始担忧海外算力龙头的不确定性，资金思路发生转变，进一步抬升了市场对半导体国产替代的预期，资金开始往国内自主可控方向抱团。

今天早盘借着外围情绪，科技板块集体冲高，随后承压回落。

高位算力标的短期获利盘兑现，盘中一度出现抛压。

资金顺势切换，前排领涨方向落到半导体国产替代，寒武纪盘中一度拉升十几个点，带动光刻机、光刻胶、存储芯片、半导体设备零部件轮番走强，根源就是英伟达这条消息带来的风险偏好变化，资金主动去做自主可控这条避险支线。

1。硬件科技的集体拉升，给市场带来久违的普涨行情，同时也给里面的资金喘息的机会。

但这不能当反转看。

因为当下没有主线，市场主要是以超跌反弹和题材为主，每一个板块和题材都有轮动拉升的机会。

比如今天除了亮眼的科技，ai医药和创新药板块，也蛮强势的。

它们上涨的催化，是因为11月10 号四部门发布创新药配套通知，原稿核心是推动二级以上医院简化创新药进院流程，不设置药品品规数量限制，创新药不再纳入次均药费增幅考核，把创新药落地进院的卡点打通。

文件刚公开当天，市场反应平淡，医药几乎没有动静，大家只当成常规医药政策，没有串联到 AI 这条线上。

后面达里奥在路演时，聊到 AI 制药的长期逻辑，他认为未来数年 AI 会深度参与新药研发，压缩靶点筛选、临床前期验证的周期，大幅降低新药研发的时间成本，给医药行业打开新想象空间。

意思就是说AI 可能让癌症、阿尔茨海默、心脏病 成为过去，而时间可能不到十年就能实现

政策放开创新药使用端约束，AI 产业端重塑研发环节，两者叠加共振，AI 制药这条 AI 应用支线才被资金挖掘。

早上10 点半贝瑞基因涨停，带动基因测序、AI 研发相关标的跟风拉升。

这里有个逻辑是这样的，这轮ai应用的炒作途径。AI应用目前炒作了短剧，影视，游戏，眼镜，机器人等等。但是ai医疗是还没轮到的。

消息的催化下，不排除有资金会去做这块的预期。

ai短剧 文化传媒 游戏板块今天继续出现强分歧但是板块的炒作没有结束。

龙头文投17 天 10 板继续拉板慈文传媒和ai营销里面的蓝色光标出现了补涨。

蓝色之所以出现补涨是因为今天有个消息说，它跟ChatGPT Ads 正式开启合作，双方重点围绕帮助中国品牌进入 AI 对话与决策场景，共同探索 AI 原生广告在全球营销的创新应用。

2.

今天指数跳水的时候，医药早盘开盘就很强势，跳水以后更强了。

而白酒乳业也出现了拉升。

这是防御性资金在找避风港，所以由此就可以看到，短线资金并没有把大科技当主线或反转来做。

另外新能源板块，昨天光伏下杀，起因是马斯克把 HJT 订单给了德国 SINGULUS，首条线 6000 多万欧元、2027 年上半年才交付。订单没给中国，所以资金去砸盘但是砸完以后就想到马斯克每年要建100GW 的 HJT 产线。

100GW 是什么概念？

全球光伏一年新增装机也就 300-400GW 量级，他一家要吃下三分之一。

这种体量的采购，不可能拍脑袋决定，背后一定有完整的技术比对，最后他把钱押在 HJT 上。

所以资金反应过来以后，就去做这块的预期

那从今天光伏设备板块我们就知道，资金是在做HJT技术的。

光伏涨幅榜前排全是设备

英诺激光涨 10.84%金辰股份涨停微导纳米涨 5.44%帝尔激光涨 4.06%杰普特涨 4.03%。

往后是材料，聚和材料涨 6.79%，做的是 HJT 低温银浆；三孚新科涨 9%，做的是铜电镀药水，对应 HJT 降银耗的路线。

所以板块不是没有催化的，而是板块都有自己拉升和炒作的步骤的。

指数反弹的时候，如果没有踏准节奏，看到别人大涨 自己持有的股跌跌不休，这个时候就会很浮躁，会割掉去追能涨的。

这种场景是主力或短线资金最喜欢看到的。

这意味着频繁的操作能给市场带来增量资金。

其二是散户反复的操作，意味着主力能在高位派发筹码，去低吸没人要的底部板块。

而追涨杀跌者则被这种阴晴不定的盘面折磨到心态崩溃。

所以当前大可不必浮躁，躁动。

去研究下手里的持仓目前是属于高位还是低位，是涨过了还是没涨过，若是没涨，那再等等又何妨，如果拉升过，就等回踩到原点等二波拉升再高抛也不迟。