星链算力启新篇，太空光伏打开设备成长第二曲线

AI 算力持续扩张带来的电力供给瓶颈，正在催生一条全新的能源主线，太空算力配套的太空光伏产业从远期想象转向产业化落地。马斯克在巴伦投资大会明确了 StarMind 太空 AI 计算机的推进节奏，首批设备将于 2027 年第三季度发射，2028 年迎来规模化部署，2029 年持续放量。同步规划的地面、太空各 100GW 光伏产能，将光伏设备行业的成长空间从传统地面装机，拓展至轨道能源基础设施，国产光伏设备龙头迎来双重增量。本轮太空光伏的核心变化，在于规模化量产倒逼技术路线迭代。过去航天场景长期依赖砷化镓电池，但其产能受限、原材料成本高昂，难以支撑 GW 级别的大规模星座部署。（先手情报-VX：itouzi6）硅基 HJT 凭借薄片化、柔性减重、成本可控、供应链成熟的优势，成为现阶段太空光伏落地的优选方案，远期则持续向钙钛矿 - HJT 叠层电池演进，兼顾轻量化、高转换效率与空间环境适应性。与此同时，低轨卫星组网浪潮持续推进，SpaceX 4.2 万颗星链卫星稳步建设，国内无线电创新院也已提交大量低轨轨道申请，海量卫星发射叠加太空数据中心的供电需求，共同拉动太空光伏的长期需求。地面端同样具备强劲支撑，欧洲、土耳其、日本、美国等区域海外装机需求持续释放，国产光伏设备凭借技术积累与全球市占优势，出海红利持续兑现。晶盛机电作为低氧全自动化单晶炉与切片设备龙头，是硅片制造环节的核心受益标的。公司设备适配薄片化硅片的生产要求，能够匹配太空光伏对减重、高良率的需求，同时面向海外地面大产能项目提供稳定的单晶制造方案，在硅片薄片化的产业趋势中持续巩固龙头地位，承接太空与地面双场景下的设备资本开支。迈为股份是 HJT 整线设备龙头，在异质结设备赛道具备深厚的技术沉淀，整线方案可以同时适配地面高效电池量产以及太空场景下的超薄 HJT 电池制备。随着太空算力项目明确选择 HJT 路线，公司的整线设备体系能够快速响应太空电池产线的工艺调整，同时海外地面 HJT 扩产持续落地，为公司带来持续的订单增量，是贯穿太空光伏技术主线的核心设备标的。奥特维聚焦超薄 OBB 串焊机，串焊设备是组件端实现薄片化、柔性化电池互联的关键环节。太空太阳翼对电池片互联工艺、轻量化、可靠性要求极高，OBB 技术路线适配超薄硅片的封装需求，能够满足太空光伏组件的特殊工艺标准，在组件自动化设备赛道卡位优势突出，同步受益于地面高效组件与太空太阳翼的建设需求。高测股份是超薄硅片切片设备龙头，切片工艺直接决定硅片的厚度、良率与减重效果，是太空 HJT 电池降重、提升比功率的前置环节。随着太空场景对硅片持续减薄的需求提升，公司的切片设备可以支撑超薄硅片的稳定量产，同时在海外地面薄片化硅片扩产中持续拿到订单，充分享受硅片薄片化趋势带来的设备更新增量。拉普拉斯在高效电池热制程、镀膜设备领域具备布局，相关设备可以适配太空电池对于抗辐射、耐极端温差的工艺要求，能够支撑 HJT 以及后续钙钛矿叠层电池的工艺研发与中试落地，跟随太空光伏技术迭代持续兑现成长弹性，属于赛道内具备长期跟踪价值的标的。整体来看，太空算力不是短期题材催化，而是重构光伏设备成长逻辑的长期主线。传统光伏设备的增长更多依靠地面装机周期波动，而太空光伏开辟了轨道能源这条全新赛道，叠加海外地面光伏的持续扩产，国产设备商正在进入第二增长周期。从产业节奏来看，2027 到 2028 年是 StarMind 从发射到规模化落地的关键窗口，HJT 路线的验证、产线建设、卫星批量组网将持续释放催化，具备整线、薄片化、先进制程能力的头部设备企业，将优先承接这一轮产业红利。