算力拉动电力基建，特变电工与中国西电投资逻辑简析AI数据中心能耗巨大，海外多地推动算力项目自建电厂+储能配套，带来大量输变电设备增量，国内两大龙头迎来机遇。特变电工拥有输变电完整产业链，变压器、箱变产品齐全，兼具储能集成、能源工程总包能力，可一站式承接海外源网荷储项目，新能源业务形成第二增长曲线。中国西电特高压装备老牌龙头，大容量换流变、高压开关技术扎实，成套变电设备实力突出，海外市场持续突破，受益海外算力基地供电改造需求。二者各有侧重：特变优势在储能与工程总包；中国西电强项在高端特高压装备，共同分享全球算力基建带来的电力设备红利。⚠️本文仅为行业逻辑思考，不构成投资建议。