【中信传媒】引力传媒策略会交流要点：深化BytePlus合作，AI模型服务与海外短剧商业化加速推进1、BytePlus合作：海外AI模型商业化取得重要突破。旗下香港磁力获得字节跳动BytePlus全球白金合作伙伴资质，代理销售Seedance等AI模型Token及相关服务，未来有望进一步拓展至世界模型等新产品。公司长期深度绑定字节生态，约60%收入来自字节相关业务，在日韩市场具备稀缺的官方合作资质，将重点承担当地模型推广及客户拓展。2、Token商业模式：海外推广补贴有望贡献增量利润。公司通过BytePlus官方渠道向海外客户提供模型服务，并依托海外市场推广及客户拓展获取相应补贴支持。管理层预计相关业务盈利能力显著高于传统广告营销业务。随着Seedance模型迭代及海外AI视频需求增长，Token业务有望成为公司新的业绩增长点。3、AI内容：海外短剧商业化加速，业务规模持续扩大。公司已建立约70人的AI剧团队，在TikTok生态内运营自有端原生短剧平台，采用IAA广告变现模式，月上线AI剧约200-300部，采用自制与外采相结合的内容供给模式。目前业务月度流水环比快速增长，商业化进展较快。公司计划12月推出独立短剧App，进一步探索IAP付费模式。4、AI SaaS：模型服务与内容生产工具协同推进。公司持续推进自研AI视频制作工具商业化，重点面向AI剧等专业内容生产场景。未来有望通过自有AI SaaS与Seedance等模型服务结合，形成模型调用、内容制作及商业化运营的业务协同，进一步拓展AI业务收入来源。5、主业与AI营销：业务结构优化推动盈利能力改善。Q3毛利率环比提升，主要受益于高毛利社交营销业务占比提升。传统营销业务持续推进AI化改造。后续关注BytePlus海外客户拓展、AI短剧流水放量及AI SaaS商业化落地。$引力传媒(SH603598)$