存储虽然归在费城半导体里面，但本质上它不能算半导体行业。美国服务员买一台iPhone只需要半个月工资，中国需要不吃不喝3个月，美国制造业的目标就是这样，他们要的是在本土超便宜，但在本土之外却需要付出点代价。存储和cpo在硬件上面是没有任何壁垒的，苹果今天可以用美光，明天可以用海力士三星，后天可以用长鑫，你一个硬盘可以存任何格式的东西就代表了你在底层逻辑上没有任何的软件体系，这就是技术原理带来的实际应用场景。苹果的高端储存，都会换上更便宜的长鑫。美国一般不会把厂建在本土，而是散落在世界各地，因为这样会极度影响美国美元的贸易顺逆差，美国本土生产的美元，他们只想超级便宜地卖向全球，他们向全球倾销的是美元，换来全世界丰富的商品，而他们自己的商品，却要自己便宜别人贵。如果存储都在本土建厂，那么美国对其他国家的逆差就会缩小甚至转为顺差，如果顺差了，就会影响美国向全世界输出美元，如果别的国家赚不到美元，也就不会拿美元买东西或者买美债了，美债的循环，美国的借钱就会进行不下去了。而存储和光模块，本质上承担了美国的全球产业链上的分工，他们赚到美元，也就是增加了整个国家的贸易顺差，国家赚到美元又能拿美元去买美债或者一些其他的美元定价资产比如石油什么的，美元继续承担全球贸易毛细血管的作用。存储和cpo的大起大落，本质上还是因为外资看准了这个产业周期，而推动加快了行业的融资进程，国内金融机构买股票也大都遵守巴芒那一套估值体系，产业起来的时候赚钱也是真赚钱，但收割也是真收割。而这些公司本体赚到美元了，是真的会更加增强美元霸权的。