假期最硬的产业消息：存储短缺（这条最值得看）大摩 10/5 半导体研报：DRAM 内存短缺将贯穿本轮 AI 周期，持续数年。

三大破局路径：硬件降配 / AI推理架构解耦 / CXL 内存池化直给例子：英伟达 Rubin 架构单机架 LPDDR5 从 54TB 砍到 28TB、单 GPU HBM 从 288GB 降到 192GB —— 削减的高速内存压力向 NAND 下沉点名受益：美光、闪迪（存储龙头）、Astera Labs、Marvell（CXL互联）、Cerebra

节前看上的瑞芯微智能应用处理器 SoC 芯片设计公司，总部福州，2020 年上市沪深300 成分股。主营业务一句话：给 AIoT 终端造「大脑芯片」——智能应用处理器 SoC 占收入约 91%（26 年中报毛利率 45.7%），其余是数模混合芯片（电源管理/WiFi蓝牙/TWS）。至少也跟科技沾边，看看表现如何。