这公司底子不薄：全球DRAM份额干到10%、坐四望三；Q2息税前利润率82%，比美光、海力士、三星都高；刚官宣G5平台量产，11.95纳米追平顶尖，每片晶圆多产50%；LPDDR6还全球首发装进小米旗舰。

更关键的是周期——存储涨价要延续到2027年，苹果刚接受了三星涨价30%-40%的合约，原厂产能全被长约锁死。

但也别只看利好：美国设备管制还没松，HBM良率跟三巨头有差距，前阵子DeepSeek一个模型就把板块砸出7%的坑。

我的看法：长鑫不是短期炒作，是国产DRAM从0到1的资产，估值锚看份额和技术，不看情绪。能涨多远，取决于17年节点能不能冲上去。
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