📊 本周半导体速览 W34（8.15-8.21）台积电单季破$400亿·ASML上调全年指引·Intel十五年最强增速

AI需求继续狂飙，本周四家半导体巨头集体交出炸裂成绩单，逐一拆解：

【台积电】单季营收首破400亿美元大关，Q2达$402亿（+33.7%），净利润同比飙升77.4%，毛利率67.7%超指引上限创纪录。3nm/5nm满载运转，AI芯片是核心推手。全年资本开支维持$380-420亿高位，代工之王的统治力无人能撼。

【阿斯麦】Q2营收€93.26亿（+21%），净利€29.18亿（+27%），毛利率54.0%创近两年新高。最炸裂的是指引——全年营收从€340-390亿大幅上调至€430-450亿，Q3指引€110-120亿直接起飞，EUV订单持续强劲。光刻机卖疯了。

【英特尔】Q2营收$161.3亿（+25.4%），创十五年最高增速！Non-GAAP EPS $0.42超预期一倍。GAAP净亏$110亿看着吓人，实际是CHIPS法案$125亿非现金损失，经营面触底反弹确认，代工业务订单管线改善。老巨头要翻身？

【长电科技】Q1营收91.71亿（-1.76%），但归母净利2.90亿（+42.74%），毛利率14.5%（+1.9pp）。营收微降利润反增，先进封装占比提升驱动盈利结构优化，华润系入主后整合效应逐步显现。

一句话总结：AI拉动晶圆代工+设备+先进封装全链条，台积电ASML吃肉，Intel触底反弹，长电科技转型初见成效。

⚠️ 看点：台积电毛利率天花板在哪？Intel代工能否真正起量？⚠️ 风险：AI需求如果放缓，设备端订单能撑多久？Intel的GAAP亏损何时收窄？

「数据摆在这，各位自行判断。」

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