光模块“小作文”又来了：英伟达20亿入股中际旭创、基石投资新易盛？两家公司统一口径“以公告为准”

8月12日，一则传闻引爆光模块板块：英伟达计划斥资20亿美元战略入股光模块龙头中际旭创，资金用于新一代光模块研发、全球产能扩充及泰国新工厂建设；同时有意成为新易盛港股IPO的基石投资者。

传闻一出，两家公司股价应声拉升。然后呢？中际旭创相关人士回应：“对于该市场传闻，公司并不了解，以公司相关公告为准。”新易盛口径一致：“不便发表评论，请以公告为准。”

一个“不了解”，一个“不便评论”，两句话说完，股价该怎么走？

先看基本面，确实硬。

中际旭创是英伟达1.6T光模块核心供应商，双方签有2025至2027年供货协议。2026年一季度营收194.96亿元，同比增192.12%；归母净利润57.35亿元，同比增262.28%。新易盛上半年归母净利润预计70亿至80亿元，同比增长77.56%至102.93%。

业绩摆在这，基本面足够硬。但20亿美元这笔账，经不起推敲。

质疑一：英伟达刚撬动5000亿，还有余粮？

8月10日，英伟达刚官宣与六大华尔街巨头联合搭建算力融资平台，计划撬动5000亿美元第三方资本搞AI基建。消息一出，股价跌近3%，CDS价格飙升。CDS还在高位，现金流转正的压力还没解除，这个时候再掏20亿美元投光模块，老黄的现金流扛得住几轮？

质疑二：20亿美元，英伟达需要先放风吗？

一家万亿市值的公司，如果真想战略入股一家千亿市值的供应商，直接走流程就行——签协议、发公告、完事。需要先让市场传一圈，再等两家公司“不予置评”？这更像A股“小作文”的经典套路——先造势、再拉升、等公告、最后出货。

质疑三：中际旭创和新易盛的回应，已经说明了一切。

“不了解”和“不便评论”，在A股的语言体系里，对应的潜台词通常是：有这事，但还没到能说的时候；或者根本没这事，但不想直接否认影响股价。无论哪种，以公告为准四个字才是唯一的答案。

我的判断：这大概率是一篇精心编织的“小作文”。

光模块基本面没有变，行业景气度没有变，1.6T和3.2T高速光模块的需求爆发逻辑也没有变。但靠传闻拉升的股价，最终会因为传闻的落空而回落。英伟达如果真的想投，自然会发公告；如果只是想放风，那这轮拉升就是给某些人出货用的。

真金白银的业绩可以信，口口相传的20亿，先别急着当饭吃。

英伟达投资传闻 光模块