突发，利好来了！

一、隔夜外盘：芯片、光通信雪崩

美股三大指数小幅收跌，表面看跌得不多，但分化明显，费城半导体跌2.94%，光通信概念遭血洗。油价深夜暴涨5%，原因主要是伊朗外交部发言人巴加埃称"美国海上封锁是海峡不安全的主要障碍"，特朗普盘中发帖"我同样要求伊朗赔偿"——美伊协议又卡住了。

而黄金白银走强，为何原油大涨，贵金属也涨呢？市场主要交易逻辑变成了美联储不加息。7月23日我开始思考并认为美联储加息概率会大幅降低，选择了盛达资源和兴业银锡分享，如果周三美国CPI数据降温的话，美国加息可能性就基本消除了。

二、今日盘前核心消息

事件一：AI"收钱时代"来了，豆包抽佣12% + 千问收费128元/月。

这是今天最重要的产业信号，没有之一。中国AI从"烧钱换用户"到"赚钱验成色"的产业级拐点正式落地。

想清楚一个问题：为什么大模型突然集体开始收费？因为需求真的爆了。上周OpenRouter数据显示，全球AI大模型总调用量69万亿Token，中国34.25万亿（美国3.7倍），连续十五周碾压全球。当调用量到这个量级，算力成本就是实打实的真金白银——不收费，就等死。

事件二：人民币创三年半新高

8月10日，在岸人民币对美元收盘报6.7442，较上一交易日上涨59点，创2023年2月2日以来新高。中间价报6.7884，创2023年2月10日以来最高。年内升值3.5%。

这个宏观消息对股市影响是很积极的，过去一个月A股最大的问题就是"增量资金没来"，所有上涨都是"拆东墙补西墙"。如果人民币持续升值预期形成，外资流入会从"涓涓细流"变成"开闸放水"。

三、今日情景推演

隔夜美股芯片光通信被锤、油价暴涨5%、联储鹰派发声，外围偏空。但中概逆势涨1.65%、人民币创三年半新高。消息面多空交织，今天怎么走？

今天开盘最容易出现的情况是“油气、黄金、部分AI应用/平台经济想往上冲，光模块、CPO和高位算力硬件却要先承受情绪压力”的结构分化。

板块上，我估计硬件大跌可能性是没有，不过我昨天已经做完了这次反弹的止盈，短期有点方向不明；黄金有色的持续性还在，有资金在下注美联储不加息了，美国债务已经40万亿美金，加息对美国负担承重；AI应用看商业闭环，有闭环的公司可能会先起飞。

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