盘后，重磅利好落地！两部门联合发文，2万亿煤炭板块再迎强催化

8月10日盘后，煤炭板块迎来重磅政策利好。国家发改委、国家能源局联合印发《煤炭工业发展“十五五”规划》（发改能源〔2026〕979号）。规划提出，到2030年，全国大型现代化煤矿产能比重提升至87%，智能化煤矿产能比例提升至75%，现代煤炭产业体系基本建成，煤炭高质量发展迈上新台阶。

五大供应保障基地建设提速，先进产能持续扩张

规划明确，持续推进山西、蒙西、蒙东、陕北、新疆五大煤炭供应保障基地建设，到2030年五大基地产量占全国比重超80%。新建煤矿项目原则上按智能化标准设计建设。到2030年建成煤炭产能储备1亿吨/年以上。这意味着，中国神华（601088）、陕西煤业（601225）、中煤能源（601898） 等手握优质资源的龙头煤企，将直接受益于产能扩张与智能化升级红利。

供给侧改革持续深化，落后产能加速出清

规划严格产业准入，原则上停止新建山西、内蒙古、陕西、新疆（除南疆外）产能低于120万吨/年的煤矿。西部地区加快淘汰与生态敏感区重叠煤矿，东中部地区稳妥推进灾害严重、资源枯竭煤矿退出。供给端持续收紧的背景下，平煤股份（601666）、晋控煤业（601001）、兰花科创（600123）、新集能源（601918） 等具备先进产能优势的标的，有望进一步抢占市场份额。

深化国资国企改革，并购重组预期升温

规划明确提出，深化煤炭行业国资国企改革，支持煤炭企业发挥自身优势，与电力、新能源、化工等企业重组整合，培育战略性新兴产业和未来产业。兖矿能源（600188） 此前以164亿元完成对控股股东优质电力资产的收购，被视为煤企转型的标志性事件。在政策加持下，山西焦煤（000983）、淮北矿业（600985） 等国央企背景煤企的资产注入与整合预期持续升温。

板块持续活跃，资金用脚投票

最近一个多月，A股煤炭股持续活跃。8月10日当日，煤炭板块整体涨幅超过2%，煤炭开采板块上涨2.21%。个股方面，平煤股份大涨4.59%领涨板块，报收9.35元；晋控煤业上涨4.17%，报收18.00元；陕西煤业上涨3.99%，报收26.04元；新集能源上涨3.87%，报收10.20元；兰花科创上涨3.58%，报收7.24元。截至8月10日收盘，A股煤炭板块总市值超过2万亿元，较6月底增长超2900亿元。

机构看多逻辑清晰，逢低布局正当时

信达证券发布研报指出，当前正处在煤炭经济新一轮周期上行的初期，基本面、政策面共振，现阶段逢低配置煤炭板块正当时。该机构认为，煤炭板块仍属高业绩、高现金、高分红资产，行业高景气、长周期、高壁垒特征未改。长城证券也表示，煤炭上市公司发布股东增持公告和中期分红，产业资本对煤炭价值的认可度持续提升。

政策催化叠加基本面改善，煤炭板块的配置价值正被越来越多的资金所认可。在能源安全战略与供给侧改革的双重驱动下，优质煤企的长期投资逻辑愈发清晰。