海外DNA合成龙头Q3营收增23%，2026年Al订单预计达5000万美元 •海外DNA合成龙头Twist Bioscience发布2026财年Q3业绩，总营收达1.184亿美元，同比增长23%，毛利率升至52.8%，当前AI大模型正从干实验辅助向干湿闭环演进，将药物发现周期由3-4年压缩至1年，前端分子设计通量爆发将海量验证压力传导至后端湿实验环节，带动海外龙头AI订单在2025年达2500万美元后，预计2026年翻倍至5000万美元、2027年达1亿美元，呈连续三位数增长，同时国内龙头蛋白表达收入同比增长50%，导流订单激增160%，上游“卖水人”率先兑现利润，叠加当前医药板块超60%行情受宏观资金调配驱动，资金正向兼具双重属性的AIDD板块溢出，AI4S上游供应链开启戴维斯双击，新医药板块有望在1-3年内实现持续超额收益。英矽智能/维亚生物（AI算法与设计平台，受益于研发周期压缩及渗透前端设计），金斯瑞生物科技/百普赛斯/义翘神州/近岸蛋白（上游合成与试剂供应商，受益于通量爆发带来的海量验证需求），药明康德/泓博医药/成都先导（实验外包与定制服务商，受益于规模化体系承接后端湿实验红利）