2026年英伟达预测，到2030年全球磷化铟晶圆需求将激增20倍，这背后是AI算力集群向光互联的变革。磷化铟是高速光模块里激光器的核心衬底，单颗800G光模块需4到8颗磷化铟基激光器，1.6T光模块消耗量更大，一台AI服务器搭载光模块数量是普通商用服务器10倍以上。
需求激增让市场狂欢，云南锗业连续涨停，一家皮革公司收购磷化铟资产后股价三天涨近29%。同时，美国限制国内光模块企业接入海外网络，倒逼国产替代，磷化铟国产产业链逆势走强。过去国内高度依赖进口，如今替代空间打开，未来产业链有望迎来新发展。 不过，磷化铟晶圆需求激增也给产业链带来了诸多挑战。一方面，产能扩充成为当务之急。目前国内相关企业虽然有国产替代的机遇，但部分企业技术水平和产能规模有限，想要满足未来激增的需求，还需加大研发投入和产线建设，这面临着资金、技术人才等多方面的难题。若不能及时提升产能，可能导致供不应求的情况加剧，进而影响光模块企业的生产进度和AI产业的发展速度。
另一方面，原材料供应稳定性也至关重要。磷化铟的生产需要特定的原材料，原材料供应的波动会直接影响到磷化铟晶圆的产量和质量。一旦原材料供应出现问题，整个产业链的正常运转将受到干扰。
总体而言，2030年磷化铟晶圆需求激增为产业链带来了巨大的发展机遇，尤其推动国产替代进程加速。但企业也需积极应对产能扩充和原材料供应等挑战，通过技术创新、产业合作等方式，保障产业链的稳定和健康发展，共同迎接AI算力集群光互联变革带来的新时代。