8月4日A股早报：外盘科技重磅大涨！多重利好叠加，大盘有望迎来技术性纠错反弹

消息面是影响股价的核心变量之一，但行情涨跌需要结合资金情绪、技术位置、主力调仓、板块轮动综合判断。隔夜外盘整体回暖、科技板块集体修复，叠加国内政策、业绩、周期多重利好，A股周二有望迎来技术性止跌纠错行情。

一、宏观大盘重磅解读

猛料一：历史性去杠杆！7月融资余额单月暴跌4079亿，结构性风险释放接近尾声

核心数据截至7月31日，A股融资余额回落至2.5891万亿元，较6月25日3.01万亿历史高点大幅回撤。7月单月下降4079亿元，环比降幅13.61%，创下近年单月最大回落纪录。

历史对比2024年9月行情启动以来，此前最大单月回落仅1188亿，第三高仅660亿。本次4000亿级回撤属于断崖式降杠杆。

深度解读1、本轮融资盘集中强平，并非全市场系统性踩踏，而是结构性杀跌，重灾区集中在半导体、存储芯片等高杠杆高位科技赛道。2、连续去杠杆后，高位赛道泡沫大幅出清，空头动能快速衰竭，系统性风险大幅降低。3、短期若科技板块继续深跌，仍存在剩余融资盘被动强平风险，因此指数大幅杀跌空间有限，国家队护盘、维稳市场预期强烈，大盘下方支撑稳固。

猛料二：美伊谈判预期扰动油价，外围风险大幅降温

事件8月3日海外消息，美方释放美伊开启谈判、后续持续会谈信号，虽然伊朗官方予以否认，但资本市场优先交易“冲突降温”预期。

市场影响地缘舆论战反复拉锯，但资金只锚定油价走势。近期国际油价连续回落，跌破85美元关键关口，风险资产压力大幅缓解。外围风险偏好修复，直接带动隔夜美股三大指数全线收涨，科技成长反弹力度最强，对A股形成正向情绪提振。

大盘整体预判

隔夜美股科技回暖，但存储芯片外盘内部分化，仅部分标的小幅修复，整体属于情绪修复而非趋势反转。周二亚太市场跟风反弹概率大，但整体上涨空间相对克制。A股经过周一缩量分化调整后，周中技术性止跌、收复10日线的纠错行情可期，整体以低位修复、结构性轮动为主。

二、四大核心板块利好深度解析

猛料三：十五五电力系统规划落地，新能源电网、特高压迎来长周期红利

政策核心发改委、能源局印发《新型电力系统建设“十五五”规划》，明确2030年初步建成新型电力系统，非化石能源发电占比提升至50%。

产业逻辑1、十五五期间特高压建设规模为十四五的两倍级别，电网骨架全面升级；2、重点发力特高压柔性直流、海上新能源消纳、大基地风光外送，设备端订单空间全面打开；3、电力设备板块前期深度超跌、估值低位，主力提前逢低布局，中线反转趋势确立。

资金&技术面近一月15家个股获机构加仓，板块提前大盘止跌、重新站稳20日线，震荡上行结构成型。昨日逆势上涨但机构短期做T减仓，后续重点观察主力回流力度。

核心标的：华明装备、三变科技、长缆科技、山大电力行情级别：中线慢牛修复 ★★★

猛料四：药明康德上调全年业绩指引，创新药板块业绩拐点确认

重磅业绩药明康德半年报营收288.97亿，同比+38.93%；大幅上调2026全年营收预期：从513–530亿上调至585–605亿，增速抬升至35%–39%。

行业逻辑1、当前超百家药企披露中报，超六成预增，创新药整体盈利拐点明确；2、国内药企自主出海+海外BD授权持续爆发，成为业绩核心增量；3、创新药是调整市中机构持续逆势加仓最多的主线，确定性极强。

资金&技术面近一月29家公司获主力加仓，板块横盘震荡、蓄势待发，等待方向突破。

核心标的：石药创新、凯莱英、华海药业、众生药业行情级别：中线稳健上行 ★★★

猛料五：存储芯片价格暴涨！7月NAND均价环比大涨35%，创历史新高

行业数据7月全球存储价格持续冲高：DRAM合约价环比+14.3%，创十年新高；单层NAND闪存均价环比暴涨35%，突破30美元关口。

涨价核心逻辑AI算力需求持续爆发，大厂优先倾斜高端3D NAND、先进制程产能，传统单层NAND供需极度紧缺，推动价格历史性跳涨。

盘面解读存储板块前期累计涨幅巨大，近期持续C浪杀跌、情绪极致恐慌。但经过深度回调后，下跌空间持续收窄，叠加外盘科技止跌、行业涨价实锤，板块超跌修复行情临近。

资金&技术面大跌后机构资金开始回流自救，C浪末端杀跌动能衰竭，随时迎来技术性反弹。

核心标的：万润科技、朗科科技、大为股份、德明利行情级别：超跌反弹修复 ★★★

三、周一龙虎榜+主力、游资最全调仓复盘

1、游资重点动向

• 中山东路：净买入盈峰环境（云计算）3348万

• 玉兰路：净买入普联软件（AI应用）1591万

整体风格：游资小幅收敛，聚焦AI软件、云计算低位题材，小幅减仓小金属周期。

2、机构单日大额买入（千万级）

• 德明利（存储芯片）：3家机构合计买入5.13亿，全场机构买入第一

• 天娱数科（AI应用）：2家机构买入5394万，持股占比6%，筹码集中度提升

3、机构十日连续加仓标的

• 托伦斯（半导体设备）：5次连续净买入，8.3单日加仓破亿，设备端持续吸筹

• 利欧股份（AI应用）：连续加仓，AI落地赛道持续布局

• 美利云（算力租赁）：持续低吸算力核心，中线布局不变

4、整体资金结论

1、周一机构、游资同步小幅收缩仓位，整体由净流入转为小幅净流出，情绪偏观望；2、但结构性买点非常明确：AI应用、算力租赁、存储芯片、半导体设备全线获小幅加仓；3、资金流出仅集中在非主线：能源设备、有色、油气、锂电等周期方向；4、核心主线科技赛道资金并未离场，只是短暂休息蓄势，回流预期明确。

四、8月4日周二整体操作策略

1、大势判断：外盘科技回暖+板块超跌+主力回流，A股迎来技术性纠错反弹窗口；2、主线方向：优先布局AI软件、云计算、算力租赁、存储芯片超跌修复；3、中线方向：坚守创新药、电力设备低吸逻辑；4、风控原则：高位芯片题材不追高，以低吸、轮动、反弹减仓为主，把握结构性机会。

本文仅为市场资讯整理与盘面逻辑复盘，不构成任何个股投资买卖建议。