7月收官战大反弹，8月3日这三个方向要盯紧了。

一、周五盘面回顾：AI科技全面爆发

AI应用方向掀起“20cm”涨停潮——中文在线、昆仑万维、蓝色光标、易点天下集体涨停。存储芯片、算力租赁、人形机器人全线走高。半导体板块资金净流入近95亿。银行、保险逆势下跌。

龙虎榜上，机构和北向资金合力净买入昆仑万维、蓝色光标等多股。北向资金单日净买入195.8亿。

二、周末重要消息

政策面上，7月30日重要会议定调“更积极财政+适度宽松货币”，强调加大逆周期调节、全力扩大内需。发改委明确“十五五”算力网建设新增直接投资4万亿。

产业方面，MiniMax发布新一代多模态模型；三星Q2业绩超预期引爆存储板块；8月3日量子计算行业大会、氢能技术交流会召开。

三、明日（8.3）值得关注的三大赛道

1. AI应用与算力：政策背书+产业催化密集，周五资金深度介入，短期惯性仍在。但需警惕分化，有业绩支撑的硬科技更稳。
2. 半导体/存储芯片：海外巨头财报超预期+国内存储龙头大涨，板块资金大幅流入，短线热度有望延续。
3. 电力/高股息防御：输配电价改革落地+绿电税费优惠，现金流稳定的蓝筹容易获得机构青睐。

深层逻辑在于：政策底已明确，但7月整月三大指数跌幅不小，周五普涨后大概率分化。中信证券认为8月修复可期，建议增配能化、有色、非银和创新药。操作上宜采取“哑铃型”策略——一端抓科技景气，一端配防御底仓。

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