下周重点关注三个方向！为什么？

1. 核电！核电！核电！
2. AI算力硬件！AI算力硬件！AI算力硬件！
3. 人形机器人！人形机器人！人形机器人！

核心逻辑和数据支撑：

1. 核电：国常会重磅核准8台机组，单次总投资超1700亿

· 顶层定调：7月31日，国常会决定核准辽宁庄河一期工程等四个核电项目，共计8台新机组。会议明确要求，按照全球最高安全标准建设和运营核电机组。

· 投资规模：据估算，上述新项目总投资将超过1700亿元。核电工程历来是扩大有效投资的重要拉动力。

· 审批节奏：2022年至2025年，我国连续四年每年核准10台及以上核电机组。今年新建核电项目继续保持常态化审批节奏，政策延续性极强。

· 产业纵深：AI算力中心爆发式增长催生核能+算力新需求。谷歌、微软、Meta等科技巨头纷纷签订长期核电购电协议，打造专属核能算力园区。

2. AI算力硬件：“十五五”算力网新增直接投资4万亿，巨头资本开支再创新高

· 国家定调：7月31日，发改委明确表示，“十五五”时期算力网建设将新增直接投资4万亿元。算力建设以企业投资为主，将为民间投资创造巨大空间。

· 业绩验证：亚马逊二季度财报显示，AWS云业务营收增速创18个季度新高，公司上调2026全年资本开支指引至2200亿美元。亚马逊CEO表示，即便全年资本开支上调至2200亿美元，2026年算力供给依旧无法完全满足客户全部需求，2027年同样存在算力缺口，2028年已有大量算力订单提前锁定。

· 产业数据：截至6月底，全国智能算力规模达到去年同期的2.8倍，首个全国产10万卡人工智能超集群正式投用。人工智能相关行业保持30%以上的高增长。

· 盘面验证：7月31日算力硬件方向表现活跃，存储芯片概念兆易创新、德明利等一度涨停。长鑫科技盘中涨近13%，总市值突破4万亿。

3. 人形机器人：全球每卖10台，8台来自我国，产业已占绝对主导

· 全球份额：7月31日，发改委在发布会上重磅宣布，当前，全球每销售10台人形和四足智能机器人，就有8台来自我国。

· 出货量验证：摩根士丹利将2026年我国人形机器人出货量上调至5万台，相比此前预测的2.8万台几乎翻倍。智元创新通用人形机器人2025年出货量超5100台，占据全球人形机器人市场约39%份额。

· 技术突破：7月31日，谷歌DeepMind发布全新机器人AI模型Gemini Robotics 2，可实现人形机器人全身动作控制，将摄像头画面和自然语言指令转为电机控制指令。

· 盘面验证：7月31日人形机器人概念涨势扩大，奥比中光、福莱新材、永茂泰涨停，中大力德、锋龙股份、日盈电子、卧龙电驱等十余股涨停。

顶层核准+国家定调+全球主导，三重共振！

核电（国常会核准8台机组+1700亿投资+“核能+算力”新需求）→ AI算力硬件（4万亿算力网投资+亚马逊2200亿资本开支+算力缺口至2028年）→ 人形机器人（全球80%份额+出货量翻倍+谷歌大模型突破），三者共同构成“国家战略能源+AI基础设施+高端制造出海”的核心链条。国常会核准8台核电机组、发改委宣布4万亿算力投资、全球每10台人形机器人8台我国造，三重催化叠加，下周关注度有望持续升温！

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