6月29日收盘了慧姐聊两句全天大盘震荡回落，上证指数微幅收跌，深成指、创业板指数跌幅放大。两市全天成交13100亿，较前一日基本持平，成交量依旧保持高位。北向资金全天净流出21.6亿。两市上涨个股863家，下跌个股4129家，涨跌分化悬殊。午后盘面风格出现明显切换。昨晚十七家热门科技上市公司集中发布风险澄清公告，市场题材炒作情绪快速降温。早盘冲高的算力、光模块、PCB等前期热门赛道午后快速跳水，高位筹码集中兑现离场。资金大幅调仓避险，大量资金涌入医药板块，创新药、CXO板块午后强势拉升，二十余家个股涨停，板块全天涨幅超6%。白酒板块午后同步反弹。半导体板块内部分化明显，纯题材概念股普遍回落，有涨价逻辑的靶材、封装细分板块相对抗跌，资金在赛道内部完成高低切换。纵观上半年整体行情，属于科技主线单边走强的结构性行情。时至月末，高位题材进入阶段性休整，资金从高位获利板块出逃，流向长期估值偏低的低位板块，市场正式进入轮动阶段。对照13‑15年牛市运行节奏来看，本轮行情第一阶段主线主升行情暂时结束。短期科技板块以震荡洗盘为主，高位题材波动风险加大。接下来一段时间市场以板块轮动为主，医药、消费、黄金迎来修复机会。后续重点观察券商板块能否带动指数企稳，吸引场外增量资金进场。等各个板块轮番休整完毕，科技主线调整充分之后，才会开启下一轮主升行情。短期思路，规避高位题材回调风险，切勿追涨杀跌，跟随资金流向，把握低位轮动机会。