MLCC板块，调整后优先布局标的第一梯队（中军，调整首选，波动小、业绩稳）1. 三环集团300408：全产业链IDM，钛酸钡粉体100%自给，高端高容技术国内第一，AI+车规批量供货，毛利率持续40%+，机构长线抱团标的 。2. 风华高科000636：国内产能规模龙头，国资背景，全品类覆盖，切入华为、浪潮AI服务器供应链，祥和高端基地持续扩产，转单增量充足。第二梯队（军工/特种MLCC，弹性标的）- 火炬电子、鸿远电子：军工高可靠MLCC，算力+军工双逻辑，板块反弹弹性强，波动更大，适合短线。上游材料（涨价受益卖铲人，防御性更强）1. 国瓷材料：钛酸钡粉体龙头，MLCC核心原料，行业涨价直接受益；2. 洁美科技：MLCC离型膜、载带耗材，下游扩产同步放量；3. 博迁新材：镍粉电极上游原材料。避雷区（调整跌幅最大，尽量不碰）仅低端消费MLCC、无自研粉体、无AI/车规认证、小产能蹭概念小票，消费电子疲软会持续压制利润。