光模块陶瓷材料全球独苗-中瓷电子

算力光模块上游核心材料迎来重大变局，在800G、1.6T以及CPO所需的氮化铝基板与陶瓷外壳领域，全球仅中瓷电子与京瓷两家可以稳定量产，两家合计垄断超九成高端市场。

受我国重稀土出口管制影响，京瓷高端陶瓷生产必需的稀土原料进口受限，自今年3月开始主动减产三成左右，现有库存仅能勉强撑到年末，2027年高端算力产品线或将大规模收缩，高精产品已经暂停接收新订单。

全球各大光模块巨头找不到替代厂商，大量外溢订单顺势涌向中瓷电子。公司拥有完整的材料自研链条，产品良率已经反超京瓷，叠加新产线三倍扩容，目前产能满载，订单排至2027年。