近期感触蛮深的，也逐渐在学习中更加理解科技股估值为何能抬升到这个地步，大概意思就是郭嘉其实是背后的顶级庄家（政策市），过往是融资市场，2024年以来我们开启投融资并重，后面开启了一段红利大牛市，但随着美国卡脖子导致科技赛道亟需突围后，融资主题再度成为市场的主旋律。当前国家就是要引导资金给科技赛道一个很高的估值，再到之前让银行给科技企业优惠D款就是同一个原理，都是想要让企业用极低的成本融到钱砸研发、抢人、建产线，把GPU、HBM、EDA、先进制程良率爬坡、商业航天、机器人这些硬骨头啃下来。

我们需要知道“政治金融学”的概念，学术界上的政治金融学研究的是金融安全、国际货币政策（比如美元霸权、人民币国际化、跨境资本流动）、地缘政治（比如欧债危机、石油危机中的政治博弈）、金融与世界格局（国家实力、国家竞争力），大概我们目前的金融强国政策的重点，就是要为了政治目的服务，当然不只是中国，美国早就贯彻这一步彻彻底底，美国高层大部分资产就放在股市里，而老特根据自己的内幕2026年交易了几百次。而这两年，科技就是当下最大的zz正确。

今天的陆家嘴论坛，村长的发言整体也是印证了这些思路。什么主动拥抱新一轮科技革命和产业变革，持续增强资本市场制度包容性，适应性，这个包容性就是包容高估值，适应中国的战略转型；什么目前科技板块的市值占比超过3成，市值超亿元的上市公司中科技企业占比已经达到45%，也是再度歌功颂德“含科量”；以及金融局局长也发话了，推动金融资源更好向新兴产业和未来产业集聚。今天科创板、半导体的再度高潮，就是同样的受到了村长再度发言的刺激，科创半导体8个点。

此外，上交所理事长邱勇表示下一步上交所将着力推动投资端建设，着力打造“宽基+科创+红利”的指数体系，提升中长期资金入市便利，大概也是在说当下是投融资并重，想要去赚快钱的就去融资属性、成长属性为主的科技板块；想要赚慢钱的就去分红属性为主的红利板块。这两个指数会相互搭配，让宽基指数不在出现历史上那样子暴涨暴跌的大熊市和大牛市转换，走出一个长期慢牛。

上述的思考是补全投资框架中的漏洞，并不做投资建议。