十五五景气周期开启，下半年军工十一条细分赛道核心标的一览

2026作为十五五规划开局年份，叠加建军百年建设目标，军工板块迎来交付、估值、订单三重修复窗口，下半年行业集中交付，机构资金持续布局低位细分赛道，11条高景气细分赛道及全新核心标的整理如下。

1.航空整机配套：整机扩产带动零部件放量，三角防务(300775)、中航机载(600372)
2.两机产业链：航发国产替代提速，航发控制(000738)、航材股份(688563)
3.精确制导弹药：地缘冲突拉动消耗品需求，广东宏大(002683)、建设工业(002265)
4.军工半导体信息化：装备智能化刚需，臻镭科技(688270)、华力创通(300045)
5.海上海防装备：舰艇批量建造，海兰信(300065)、中船汉光(300484)
6.商业航天产业：卫星组网加速，飞沃科技(301232)、航天环宇(688523)
7.军工高端新材料：隐身、高温合金国产突破，西部超导(688122)、中航高科(600862)
8.重型燃气轮机：舰艇+数据中心双需求，航亚科技(688510)、隆达股份(688231)
9.雷达电子对抗：新式防空装备迭代，航天南湖(688552)、盛路通信(002446)
10.低空通航产业：直升机与载人飞行器放量，中信海直(000099)、炼石航空(000697)
11.军工外贸赛道：国产装备海外订单高增，国科军工(688559)、长城军工(601606)

板块核心支撑在于三大逻辑：一是下半年为军工全年交付峰值，前期积压框架合同集中兑现，各家企业产能满负荷运转；二是板块历经长期调整，估值处于五年低位，对比高位科技赛道具备明显配置性价比，机构持续低位加仓；三是军民融合拓宽增长空间，商业航天、低空经济、海外军贸打开长期成长天花板，行业景气周期可延续至2030年。

筛选标的优先避开仅题材炒作、军工业务占比微薄、持续亏损个股，聚焦手握量产订单、军工主业占比高的低位标的。稳健配置可选航空配套、军工材料赛道，追求行情弹性可关注制导弹药、外贸无人机、商业航天细分，多重催化共振下板块下半年行情值得重点把握。