三大低位细分龙头，赛道景气度持续攀升

1、江西铜业（600362）

国内铜行业一体化龙头企业，搭建起矿山开采、冶炼加工、新材料深加工的全产业链布局，阴极铜产能稳居国内首位。公司凭借自研冶炼工艺，有效提升金属综合回收率，生产能耗显著低于行业平均水平，长期保持稳定的成本优势。在新材料领域，企业深度布局超薄锂电铜箔、高频通信铜材，顺利切入新能源动力电池、AI算力服务器上下游供应链，加速高端铜材国产化替代进程。公司手握多处国内优质铜矿资源，同时布局海外矿产项目提升原料自给率，伴生金、银等贵金属业务能够平滑大宗商品价格周期波动，业绩稳定性突出。

2、唯赛勃（688718）

国内高性能分离膜核心企业，自主掌握反渗透膜核心制备技术，打破海外厂商长期技术垄断。旗下半导体级超纯水膜可满足先进制程芯片生产用水严苛指标，稳定供给多家头部晶圆制造企业。海水淡化专用膜凭借耐高盐、耐高温特性，在国内市政与工业水处理项目中占有率稳居前列，产品性价比优势明显。依托同源膜技术研发的盐湖提锂纳滤膜，已落地多家盐湖开发项目，高毛利业务持续增厚企业盈利。公司实现膜材料从基材到成品全流程自研自产，相较进口产品具备明显价格优势，是新材料国产替代的核心受益标的。

3、丝路视觉（300556）

国内数字视觉创意服务领军企业，深耕数字化展馆、沉浸式场景搭建领域多年，落地上千个政企标杆项目。公司手握裸眼3D、全息交互、AIGC内容生成、数字孪生等多项核心技术，借助人工智能技术压缩内容制作周期，有效拉升整体盈利水平。企业前瞻布局人形机器人沉浸式应用场景，携手科创企业搭建智能交互示范基地，将智能导览、互动演艺融入线下文旅场馆。业务版图从政务展馆延伸至文旅景区、车企品牌展厅、商业综合体，同时发力IP数字化运营、航天文旅等新业态，不断打开中长期成长空间。