2026年6月15日北京时间早间，美伊就和平协议、霍尔木兹海峡恢复开放的消息正式在全球市场引发连锁反应，亚洲市场率先开盘就走出普涨行情，直接带动全球风险资产全线拉升，能源价格大幅回落，彻底扭转了此前近两个月因美伊冲突带来的市场恐慌逻辑。
核心行情表现：油价急跌，股汇市全线转向
开盘后国际油价立刻跳水下挫：布伦特原油盘中下跌4%至每桶83.80美元，较5月冲突高峰期126.41美元的高点几乎跌去三分之一；美国原油同步大跌4.3%至每桶81.23美元，不过仍明显高于战争爆发前约67美元的水平，说明市场还没有完全抹除地缘冲突遗留的能源风险溢价，后续走势仍要跟着霍尔木兹海峡的实际通行节奏调整。
和油价下跌形成直接对冲的是股市全线走强：亚太主要股指集体高开高走，港股、A股顺周期板块率先迎来修复，欧洲股市盘前涨幅持续扩大，美股标普500指数期货同步拉升。同时美元指数走弱，投资者风险偏好大幅回升，此前因避险需求囤积的资金快速从黄金、原油等避险资产向权益市场回流。
背后核心逻辑：通胀和央行加息压力大幅缓解
本次行情的核心驱动，是霍尔木兹海峡开放彻底消解了全球能源供应链的最大隐忧。此前市场普遍担忧海峡长期封闭会推高油价突破150美元，让全球主要经济体陷入输入型通胀失控的困境，美联储、欧央行等八大央行本周即将召开议息会议，市场原本还在交易“通胀反弹被迫重启加息”的悲观预期。
而消息落地后，投资者立刻大幅下调了2026年年内主要经济体的加息概率：能源价格回落直接缓解了通胀上行压力，央行不需要再为了对冲能源冲击收紧货币政策，流动性宽松的预期成为支撑股市上行的核心动力。
市场仍存的不确定性
当前市场定价还没有完全充分，协议细节仍有模糊点：伊朗方面明确表示海峡通行将由伊朗和阿曼共同监管，意味着后续航运自由规则、是否会新增通行费用都还没有明确落地，长期油价不会直接回到冲突前的低位。同时这份美伊谅解备忘录还需要走完双方国内相关机构的最终确认流程，特朗普也仅表示协议“未来几天内”有望签署，过程中仍存在小概率的反复风险。
对A股以及新疆区域的参考影响
从机构最新的配置建议来看，短期市场适合均衡配置：一方面可以关注银行等高股息红利品种，享受宏观风险回落的收益；另一方面冶钢原料、能源金属、商用车等此前被高油价压制的传统周期板块，迎来了估值修复窗口。对于新疆区域市场而言，国际油价回落会直接降低煤化工、物流运输等高耗能行业的成本压力，同时跨境贸易、航运相关的外部环境缓和，也有利于外贸通道的成本进一步下降。不过当前TMT等科技板块的交易拥挤度仍待消化，待拥挤度压力释放后，成长主线大概率仍会重回市场主导。