4.28热点分析业绩方面两极分化：阳光电源、西部材料、天通股份业绩不及预期；天赐材料、湖南裕能、江波龙、利通电子、东山精密则业绩大幅超预期。新能源板块多家企业业绩兑现，锂电池、碳酸锂相关个股已经完成一轮上涨。接下来资金大概率进行板块轮动，六氟磷酸锂有望成为新的发力方向。天赐材料、多氟多、石大胜华一季报业绩均迎来爆发式增长，天际股份一季报尚未公布，可重点留意。天赐材料一季度净利润已经超越2022年同期，刷新历史最好成绩，全球龙头地位稳固，长期发展确定性极强。隔夜美股市场，英伟达、谷歌同步创出历史新高，印证AI硬件与AI应用赛道的强势。目前A股AI应用板块整体位置偏低，但普遍缺乏业绩支撑。当下正值业绩披露窗口期，市场资金只会聚焦有真实业绩落地的行业与个股，当前核心主线依旧是AI硬件、新能源上游。AI应用想要迎来全面行情，预计要等到五六月份。今年整体是典型的机构抱团行情，走势可以对标2020年：2020年机构抱团消费白酒，贵州茅台站稳万亿市值，小盘白酒走出十倍行情；2020年机构抱团新能源，宁德时代开启万亿时代，赛道小盘股翻倍上涨。反观当下：今年机构抱团AI硬件，中际旭创冲击万亿市值，赛道内小盘成长空间巨大；今年机构抱团新能源，宁德时代冲击2万亿市值，低位小盘个股潜力十足。