GE Vernova（GEV）作为全球燃气轮机老大，现在的状态可以概括为：“卖得贵、订单多、排产满”。

底气来自AI与缺电：全球AI数据中心爆发式增长，加上电网升级，导致对燃气发电（调峰快、稳定）的需求井喷。GEV手握约100GW积压订单，排产已到2030年以后。

赚钱能力变强：因为产能紧俏，GEV有底气涨价（定价动能），利润率随之拉升。这种“量价齐升”的红利，预计能持续到2030年代初，业绩确定性很高。

对中国供应链的影响：GEV自己产能有限，为了按时交付，必须把大量叶片、铸件等核心部件外包。中国制造凭借成本和技术优势，是承接这部分外溢订单的最大受益者。

1. 核心零部件（直接给GEV供货）

这部分公司深度绑定GE供应链，订单能见度最高。

应流股份：燃气轮机叶片核心供应商。GE的9HA/9F等主力机型都用它的叶片，技术壁垒高，直接受益于GEV扩产。

豪迈科技：全球轮胎模具龙头，也是燃气轮机缸体等大型铸件的重要供应商，长期给GE、西门子供货。

航宇科技：提供压气机、涡轮端的环形锻件，已为GEV完成数十项新品导入，从毛坯向精加工延伸，单机价值量提升。

万泽股份：专注高温合金材料及叶片，切入GE、西门子供应链，热端部件受益于燃机高景气。

联德股份：供应精密铸件和结构件，批量供货国际燃机巨头，受益于北美数据中心建设。

福鞍股份：GEV认证的全球铸件合作商，供应燃机缸体等关键铸件。

2. 辅机系统与材料（配套商）

余热锅炉：燃气轮机发电站必备配套。

西子洁能：国内燃机余热锅炉龙头，适配GE、西门子等机型，海外项目经验丰富。

博盈特焊：通过越南基地切入北美市场，配套GEV等客户的余热锅炉。

材料与模块：

水发燃气：子公司为GE燃机配套流体系统模块，曾中标海外氢能燃机项目。

隆达股份：高温合金材料供应商，进入GEV供应链。

3. 整机与系统（间接受益/国产替代）

东方电气：国内重型燃机整机龙头。GEV产能紧张给国产整机出海留出窗口，其自主燃机在海外有替代机会。

杰瑞股份：从油气装备转型，是国内少数能向北美出口燃气轮机发电机组的厂商，直接吃到数据中心电源订单。燃气轮机制造氢燃气轮机氢气燃气轮机燃气轮机概念股氢氨燃气轮机