惠泰医疗一季报出炉：营收7.04亿增长24.78%，净利润2.29亿增长25.27%！公司作为国内电生理与血管介入器械龙头，这份季报延续了近年来的稳健增长态势。此前2025年年报已显示营收29.14亿增长24.31%，净利9.27亿增长20.74%，其中海外业务收入增超70%。

这份“双增”成绩单的含金量，在于高毛利核心产品（电生理导管、冠脉通路类）持续放量，自主品牌的医院渗透率提升，以及海外市场的加速拓展。在集采常态化背景下，公司展现了较强的成本控制能力，净利率维持在30%以上。平台化布局带来的规模效应，正在对冲高值耗材行业的政策不确定性。

对惠泰医疗而言，最大的看点是外周介入、非血管介入等新业务能否复制电生理的成功路径。尽管面临集采扩围和竞争加剧的挑战，一季度超预期的利润增速，验证了其“内生增长+海外拓疆”双轮驱动的韧性。2.29亿净利是“现在时”，海外高端市场的突破和新产品迭代才是“将来时”。