我有个朋友，前几年在一家做海外金融的互联网公司上班。2019年底公司决定进军印度市场，老板拍着桌子说：“14亿人口，银行覆盖率不到一半，信用卡渗透率个位数，这不就是十年前的中国吗？咱们的技术降维打击，稳赚。”
三年后，这家公司从印度撤了。钱，基本没要回来。
这几天这个话题又火了，我翻了很多行业内的复盘和从业者的讲述，发现这件事远比“印度老赖多”复杂得多。它更像是一场精心策划的“反收割”，而中资网贷平台，从踏入印度那天起，就成了猎物。
一、带着“降维打击”的自信去的，结果被现实扇了耳光
2019年前后，国内现金贷行业遭遇强监管，一大批网贷公司急着找新出路。印度几乎是完美的目标——超14亿人口，6亿多智能手机用户，银行金融覆盖率不足50%，信用卡渗透率不到5%，而且当时印度对贷款年化利率几乎没有明确上限。
这套条件，在网贷从业者眼里就是四个字：遍地黄金。
于是国内资本蜂拥而入。鼎盛时期，印度每三个在线借贷平台中就有一个带中资背景。蚂蚁集团入股印度信贷业务，小米在手机里预装“Mi Credit”信贷产品，360旗下的摩比神奇一度做到日放6万单。据行业统计，2021年底中资网贷在印度的累计交易规模达到2100亿卢比，约合180亿元人民币。
他们带着在国内打磨多年的武器：大数据风控模型、人脸识别活体检测、高效催收闭环。在中国，这套打法支撑起了一个年规模数千亿的行业。
但他们忘了一件事：中国风控能跑通，靠的不只是算法，而是背后那张覆盖十几亿人的征信网络、稳定的职业结构、以及“欠债还钱”的社会共识。
这些在印度，全都不存在。
二、印度风控的第一道墙：你的算法面对的是一张白纸
网贷风控的起点，是搞清楚“借钱的人是谁”。在国内，调一下央行征信、看看消费记录和社交行为轨迹，模型就能跑出风险评估。但在印度，这套逻辑从根上就跑不通。
截至2025年初，印度超过4亿人完全没有信用记录。印度最大征信机构的数据显示，到2024年3月，只有1.19亿印度人查过自己的信用分，不到总人口的9%，农村地区更是几乎为零。没有还款记录、没有银行流水、没有消费数据，算法面对的是一张白纸。模型设计得再精密，没有输入变量，输出的判断就是瞎猜。
身份核验环节更是彻底翻车。印度的身份证件体系混乱程度远超想象，伪造证件是门历史悠久的地方手艺，街头有专门的人做这个，价格便宜效率还高。
有个真实案例：某平台给一个叫“Ramesh Kumar”的人放了好几笔贷款，后来一查，这个名字在数据库里对应47个不同的身份证号码、19张不同的脸。更离谱的是2019年泰伦加纳邦的一笔贷款，借款人照片拍的是一条狗，审核员居然给过了，理由是“眼神诚恳的人不会不还钱”。
当最基础的身份真实性都无法确认，后面所有风控措施都失去了意义。
三、比风控失效更可怕的：印度人根本没觉得这钱要还
我一开始也不太理解，为什么印度人借了钱会心安理得地不还。后来看到一位风控经理在脉脉上的自述才明白：很多印度用户压根就不知道贷款是要还的，他们以为这是政府发的补贴。
这话听起来荒诞，但在印度有它的逻辑。印度有“全民财富计划”这类普惠金融措施，政府确实会给底层民众发放各类补贴。加上大量人群从未接触过正规金融服务，对他们来说，手机里多出来的钱就是“天上掉下来的”。
于是一个约定俗成的操作规范形成了：钱到账，第一件事，卸载App。撸贷群的置顶消息写得明明白白：“你要在它们的风控系统把你标记成老赖之前完成操作，就像摘果子要趁熟，但不能让园丁看见。”
更让平台绝望的是，印度的“撸贷”已经形成了完整的产业链。熟悉中国网贷套路的人——有些甚至就是之前在国内做网贷的“前辈”——在社交媒体上建群开班授课，从伪造工作证明和银行流水，到绕过人脸识别，再到同时操作几十个平台“多头借贷”，教程细致到令人咋舌。钱到账后，还有标准化流程教你换手机号、删App，完美躲避催收。
这条产业链上下游分工明确：上游提供技术指导和身份信息，下游负责拉人头批量操作，到账后按比例分赃。平台风控还没来得及反应，钱已经被撸走了。
四、催收？征信？法律？三张王牌全成了废牌
国内网贷公司敢大规模放款，底气在于背后有三张牌：催收威慑、征信惩罚、法律追索。到了印度，这三张牌一张都打不出去。
先说催收。国内催收的核心武器是“爆通讯录”——给借款人的亲戚朋友同事打电话，靠社会压力逼他还钱。这招在中国管用，因为“欠钱不还”丢人。但在印度，这招的效果完全相反。印度有22种官方语言和数千种方言，催收团队准备的英语和印地语话术，面对泰卢固语、泰米尔语使用者根本没法沟通。就算语言通了，借款人接到催收电话后不但不在乎，反而会打电话问朋友：“你在哪薅的这个羊毛？我也想去。”
再说征信。在国内，信用记录出问题会影响买房、租房、坐高铁。但在印度，征信覆盖率极低，广大农村地区几乎为零，失信基本不需要付出任何代价。
最后是法律。平台想走司法途径追债，面临的现实是：印度一个简单债务纠纷，立案到开庭要等三到五年。为一笔几千卢比的欠款打跨国官司，诉讼费比欠款本身还高。更关键的是，很多平台本身就没有合法的放贷牌照，在印度法律框架下，违法经营的债权人很难要求法院像保护正规银行那样保护自己。
三张牌全是废牌，坏账率不飙升才怪。行业数据显示，中资平台在印度的坏账率普遍突破50%，中小平台更是高达80%。这个数字在正常金融市场里是什么概念？5%是警戒线，10%是系统性风险，20%意味着机构即将崩溃。80%已经超出了金融范畴。
五、投诉反杀：借款人成了“猎人”
如果说坏账率飙升还只是“亏钱”，那接下来的操作就是“反杀”了。
很多逾期用户熟悉了印度当地的监管投诉渠道后，开始批量向监管部门和消费者保护机构投诉网贷平台。投诉的理由五花八门：利息过高、违规获取通讯录隐私、骚扰家人朋友、暴力催收、App违规调取手机信息。印度有专门的投诉渠道，包括国家网络犯罪举报门户和印度储备银行的SACHET平台。
这里面有两类人。一部分确实是真正的受害者，被超高利息压榨，遭受过骚扰式催收，无力还款。但还有一部分，是看到投诉有效之后专门摸索出套路的——先到各平台申请小额贷款，拿到钱就不还，然后主动投诉平台违规，反过来要求平台赔偿。
印度“专业撸贷人”把这做成了生意：一边恶意借贷，一边收集平台高息违规的证据，催急了就反手向监管投诉、找媒体曝光，控诉“外国高利贷吸印度人的血”。平台瞬间从“债主”变成了“被调查对象”。
六、监管一收紧，中资平台排队退场
2022年，印度储备银行发布《数字借贷指南》，随后在2025年5月进一步发布了《数字借贷方向2025》，构建起严格的监管体系：禁止收取高额手续费，禁止暴力催收，限制随意访问借款人手机数据，要求客户数据不得存储在境外服务器。2024年12月，印度政府又提出了《禁止无监管借贷活动法案》草案，拟对违规放贷者处以最高10年监禁和巨额罚款。
这套组合拳下来，中资平台几乎没有招架之力。合规成本急剧上升，高息覆盖坏账的盈利模式被彻底切断。
结果就是大撤退。蚂蚁集团清仓印度信贷股权，小米“Mi Credit”彻底停止新放贷，奇富科技、玖富等头部平台陆续办理撤离手续。印度还一次性封禁了94款中资背景的贷款App，支付通道被切断，资金彻底断流。
据行业估算，中资资本在印度数字借贷市场的损失规模达数十亿美元。很多平台连前期投入的服务器成本都没能收回。
七、这件事给普通人什么启示？
写到这里，可能有人觉得这就是个“恶人自有恶人磨”的故事。中资网贷带着在国内的野蛮套路出海，想在监管空白的地方赚快钱，结果被更野的对手收割了。
这个判断有一定道理。确实有不少平台进入印度时就是抱着“捞一笔就跑”的投机心态，风控形同虚设，审核门槛一降再降，连基本的身份验证都能放水。
但我觉得，这件事真正的启示不在“谁更狠”，而在于它暴露了一个被很多企业忽视的问题：商业模式可以复制，但社会土壤没法复制。
中国的网贷能跑通，背后是十几亿人的征信数据、稳定的职业结构、统一的语言文化、以及“欠债还钱”的社会共识。这些东西看着不起眼，但它们是风控模型赖以运转的底层基础设施。你以为你在输出技术，其实你在输出一整套社会运行规则。而这套规则，在另一个国家可能完全不存在。
技术永远是工具，它穿不透文化的隔膜。算法能算准数据，但算不准一个从来没接触过现代金融体系的人，看到手机里多出一笔钱时脑子里想的是什么。
所以与其嘲笑那些平台“活该”，不如想一想：当我们谈论“出海”的时候，我们真的准备好了吗？还是只看到了人口红利和监管空白，却忽略了那些看不见的墙？
你怎么看这件事？是觉得中资平台咎由自取，还是觉得这背后有更深层的东西值得反思？欢迎在评论区聊聊你的想法。