A股：马年首日放量2.4万亿，大盘精准涨到了4129.78点，春季主线正式切换。盘面释放关键信号： 1. 节前大热的AI应用、人形机器人集体高开低走icon，掌阅科技icon跌停，润泽科技炸板——利好兑现，资金撤退； 2. 涨价周期（油气、化工、黄金）+业绩确定的AI硬件（光模块、PCB、存储芯片icon、玻纤）全线领涨——资金转向“真业绩、真涨价”。注意：1.重点布局有色周期涨价链（石油、化工、小金属）；2.深耕AI硬件硬核细分（光通信、存储、先进封装、电子布） 当下市场已完成从“预期驱动”向“业绩落地”的逻辑切换。4129点的精准冲高伴随2.4万亿巨量，意味着节前的纯情绪博弈告一段落，资金开始寻求确定性溢价。 盘面逻辑解析 AI应用端的退潮并非赛道终结，而是估值修复后的获利了结，资金对“PPT式利好”的容忍度大幅下降。与此同时，油气与黄金的走强映射了全球通胀预期及地缘政治博弈，而AI硬件的领涨则是对下游算力基建高增长的财报预期确认。 核心布局策略 • 涨价链补位：重点跟踪供给端受限且下游需求回暖的小金属与化工品种，它们具备抗通胀与周期反转的双重属性。 • 硬件去伪存真：关注光模块与PCB中已经进入北美大厂供应链的头部标的，这类个股的放量具有更强的持续性。 建议你复盘今日放量过程中主力资金流入最明显的行业细分，确认是否出现“机构与游资共振”的票。