假期重要事件点评 关税： 美最高法2026年2月20日明确否定了川普依据《国际紧急经济权力法》（IEEPA）征收关税的合法性。随后川普又立即签署了一项对所有国家征收10%全球进口关税的行政令，为期150天，后改成15%。 点评：这个事件算利好，一是相较于此前对我们的20%来说是降低了5%，二是关税降低也会缓解老美通胀，利于接下来持续降息。 机器人 ： 2026总台春晚:四家机器人企业亮相；宇树科技王兴兴:今年宇树科技的目标出货量在1-2万台左右；马年春晚带动机器人搜索量环比增长超300%；银河通用紧急扩产交付；马斯克:Optimus擎天柱机器人从明年开始将改变人类生活。 点评：从实际港股和美股的表现来看，股价反馈没匹配上消息面的热度。也就是说看似热闹，但港股+美股的反馈完全不及预期，热度大于实质，暂不做主攻方向。 AI相关： A.智谱 。假期三天整体收涨15.46%。假期智谱有一大动作，发布《全网寻找“算力合伙人”》，目标指向芯片厂商，算力伙伴与推理服务商。 B.厂商大模型发布。阿里千问推出Qwen Coding Plan，豆包大模型2.0正式发布。 C.即梦2.0参与了《驭风歌》《贺花神》《快乐小马》等节目的视觉制作，完成了骏马奔腾、繁花绽放等画面的生成任务。火山引擎总裁谭待介绍，在即梦2.0模型正式推出之前，就已经深度参与多个春晚节目的视觉制作环节，所以春晚也是这款模型的第一个客户。 D.Kimi连续融资超12亿美元估值翻倍突破100亿美元。 E.0penAI预计到2030年算力投入约6000亿美元。这一行为说明重心正式从“靠算力堆砌迭代模型”，转向“软件效率优化与商业化落地”，AI应用正式成为产业价值创造的核心主角。而多模态与Agent应用也将拉动Token消耗与算力需求加速。 点评：今年将是AI应用大年，就看啥时候能出现大规模的商业化行情了。 其他： 存储方面，SK海力士高盛 电话会：所有客户需求都无法满足，今年存储价格持续上涨。 光纤：海外康宁 和港股长飞光纤 都大涨，这块估值吹得很高，标的就那么几个，长飞光纤，亨通光电 ，特发信息 和杭电股份等。 假期美股道琼斯 +0.35%、纳斯达克 +1.28%、标普500 +1.12%；港股2.16-2.23，+1.94%。整体均是上涨。 如今晚美股没有出幺蛾子大跌，明天A股竞价开门红是大概率事件。