【A股要变天了】

从去年开始，爱股君给这一轮牛市定调：慢牛+科技牛！预判还是还准确的，但现在我的观点要变一变，25年是科技大年，但2026重点也许不在科技上。大家要做好这个准备，就是科技的确定性没那么高了。

主要的原因是：

1、全球科技面临兑现的风险，AI叙事开始松动了。大家看美股，英伟达已经6个月没有涨了，微软自去年8月高点回落了20%，甲骨文高带你回落了35%。现在支撑美股AI科技的是存储芯片，以及谷歌这根独苗了！

A股也一样，近期不仅光模块回调，PCB、液冷、国产算力、半导体都在跌。表面上是各种鬼故事导致的，但实际上是机构在撤离了。

2、美股老登也在回归了。沃尔玛昨晚上涨2.9%，市值突破1万亿美元；可口可乐上涨2%，麦当劳涨0.3%，双双创历史新高了！工程机械龙头卡特彼勒也创下历史新高。

A股也一样，茅台最近连续反弹，股价回到1500上方。工程机械的三一重工、航空的南方航空，免税的中国中免，这些老登都在脱离底部，纷纷创近3年的新高！一句话，A股老登股可能也要回来了。

总之，投资不要有偏见，不要一说茅台就说垃圾，一说房地产就说没戏，一说老登就耻笑！这对投资没太多好处，尤其在我们A股，永远风水轮流转，主线说换就换。而不像美股，十几年来都是7巨头+带着几十家龙头在轮番上涨。

原因很简单，A股是流动性+政策驱动、美股则是估值推动，玩法是不一样的。当然，不是说今年就老登行，小登不行！而是今年大致是一个均衡行情，老登修复，小登震荡。

当然，科技不会完全熄火，因为本轮牛市需要科技吸引人气。没有科技很难牛起来，但很难走主升浪了！

今年我的建议是，大家可以偏均衡配置，可以买一些低估蓝筹和消费，宽基ETF等等。小登当然需要买，但尽量选正宗的，或者有新逻辑驱动的！远离那些只靠讲故事，估值高得离谱，形态上已经走过了主升浪的股票。

在A股有各种玩法，看新闻炒股没错，追题材热点没错，打板低吸做波段都没错...！但必须知道自己几斤几两，踏踏实实赚自己能力范围内的钱，才能走的更长远。