同事张万霖观点：“黄仁勋说的没错，很多工具的存在是有道理的，是效率最优的。但现在软件板块跌的未必是SaaS消失，而是重新定价。很多软件是确实会被削弱或者增长受损的，比如Adobe，UiPath，另一些可能壁垒强一些像ServiceNow。

但问题是，未来新增的很多价值量在agent层，这些新增市场未必能被这些传统软件公司拿到，或者至少等了3年业绩还没等到兑现。这些新的价值量目前是都被token拿走了。软件公司至少得兑现一下业绩，且能解释自己能够分到未来蛋糕。现在类似10%的AI收入占比增长了30%这种，放到总量里就比较平淡，尤其是对比infra层的翻倍增长。

另一方面，这些saas很多还在用最初的永续增长在估值，还有算PS的，这种永续增长一旦转为增速放缓或者下滑，就够来一大波估值调整。

还有就是好像软件公司的ceo们也并没有啥变革的压力，都还淡定着。”