太空算力被泼冷水了。其实，马斯克提的这个太空算力，当年亚马逊的贝左斯也提过。 埃隆·马斯克与杰夫·贝佐斯两大科技巨头，在太空算力领域的判断呈现鲜明对立。马斯克直言将在两到三年内落地太空算力，依托Starlink V3卫星升级构建分布式太空AI计算网络。 贝佐斯则态度谨慎，他主导的蓝色起源推进“轨道云”战略，却明确表示太空算力真正成熟还需十到二十年。作为投资人，我坚定认为贝佐斯的判断更贴合现实，太空算力短期难成气候，当下布局AIDC全产业链与中国光伏设备企业，才是贴合行业规律的务实选择。 太空光伏的底层逻辑确实成立。太空中的太阳能强度是地面的5倍以上，年光照时间超8300小时，单位面积发电量可达地面的7至10倍。 太空近乎绝对零度的真空环境还能实现“零成本散热”，同等计算资源下散热能耗可降低90%以上，这是地面数据中心无法企及的优势。但逻辑可行不代表短期能落地，太空算力的商业化仍面临多重难以突破的瓶颈。 发射与运营成本居高不下，直接制约太空算力的规模化推进。即便马斯克的SpaceX将星舰发射成本目标降至200美元/公斤，建设1GW太空光伏系统的度电成本仍是地面光伏的30至89倍，总投资可能高达上千亿美元。 太空环境的严苛更加剧了技术难度，组件需耐受-270℃至+120℃的剧烈温差与强辐射。当前主流砷化镓电池成本高昂，更具成本潜力的HJT电池在轨抗辐射寿命仅5至8年，远未达到15年的商业化目标。无线传能效率当前仅50%至60%，需提升至70%以上才能具备经济价值，这些技术难题都无法在两三年内破解。 AIDC是当下全球推理算力的核心支撑，短期被太空算力取代的可能性为零。人工智能技术正呈现爆发式增长，AI大模型的参数规模与推理频次持续指数级攀升，算力需求已成为产业发展的核心命脉。 国际能源署指出，仅英伟达供应的GPU集群，到2030年预计将消耗150至200吉瓦的电力，相当于1.5至2个法国全年的用电总量。推理算力的消耗已逐步超越训练算力，AIDC作为承载推理算力的核心载体，市场需求正持续暴涨。 中美两国在AIDC领域形成差异化竞争格局，各自依托核心优势实现快速发展。美国凭借算力芯片领域的绝对优势占据高地，英伟达的H100 GPU成为全球超大型AIDC的核心硬件，美国初创公司StarCloud已成功将搭载该芯片的卫星送入轨道，实现0.3秒延迟的AI推理。 中国则手握电力资源优势，通过“东数西算”工程将AIDC西迁至能源丰富的西部地区，配合特高压输电，已实现数据中心PUE（能耗比）低至1.2。中国西北地区1GW地面光伏的度电成本仅0.13至0.14元人民币，廉价且稳定的清洁能源的持续供给，将推动中国AIDC产业持续高速扩张。我始终坚定看好AIDC全产业链的投资价值，这是贴合当下算力需求的核心赛道。 美国对太空算力及太空光伏的执着追求，本质是其地面电力供给瓶颈的必然选择。摩根士丹利的最新报告显示，2025至2028年间美国数据中心的累计电力缺口已上调至47吉瓦，这一数字相当于9个迈阿密市或15个费城市的全部用电量。 在美国北弗吉尼亚等AIDC集中区域，居民电价过去数年暴涨超过200%，“数据中心与民争电”的矛盾日益突出。地面电力供给的短缺，让美国不得不将目光投向太空光伏，试图通过太空的无限清洁能源破解算力发展的能源困局。 美国布局太空光伏的进程，将直接带动中国光伏设备类企业率先受益。太空光伏的推进离不开光伏组件、追踪系统等核心设备的支撑，中国在全球光伏设备领域占据绝对主导地位，隆基、晶科等企业在光伏组件研发与生产上具备深厚技术积累与规模优势。 中国2025年5月已成功发射“三体计算星座”首批12颗卫星，与阿里云合作开展太空影视渲染服务，大幅降低40%成本，这一实践也为中国光伏设备企业参与太空光伏产业奠定了基础。随着美国太空光伏计划的逐步推进，中国光伏设备企业将凭借技术与成本优势，抢占全球市场份额。 全球经济增长的核心动力正转向人工智能，而人工智能的持续突破始终依赖算力的支撑，算力需求的扩张具有无限性。 马斯克急于推进太空算力，本质也是看准了算力需求的巨大潜力，试图抢占下一代算力竞争的制高点。但算力需求的紧迫性，恰恰决定了当下必须依靠AIDC满足产业发展需求，太空算力即便前景广阔，也无法解决眼前的算力缺口。 综合来看，贝佐斯对太空算力的谨慎判断更贴合行业实际，马斯克提出的两到三年落地目标过于激进。对于投资人而言，脱离现实的前瞻性布局往往面临巨大风险，贴合当下需求、依托真实优势的赛道才具备稳定投资价值。 AIDC全产业链契合当前全球算力需求的核心痛点，中国光伏设备企业将受益于美国太空光伏布局的推进，这两大方向才是当下最值得坚定布局的核心赛道，也是把握算力时代红利的务实选择。