回顾这轮中国资产“反攻”行情，虽然概念五花八门、热点交替轮动，但不可否认，科技是绝对主线。
以DeepSeek大模型为起点，创新药、军工等行业积极响应，一系列产业突破不仅宣告我国科技创新已勇立潮头，也掀起了一场科技资产价值重估的行情，吸引到空前关注。
站在新一年投资的起点，算力等“AI卖铲人”仍持续强势，AI应用、商业航天、固态电池等领域的爆发条件逐步完善，加上流动性宽松，科技行情仍值得期待。但投资科技的难度并不低，且不说能否及时关注到那么多产业热点，光是一些前沿科技概念就很难捋清。
如何把握科技投资主线？景顺长城景气驱动（代码：026425）的发行恰逢其时，该产品拟由景顺长城科技军团核心成员董晗管理，聚焦科技成长方向，重点关注半导体、算力、新能源和机器人等热门行业，力争不错过行情的同时尽量降低波动风险。
基金经理能力圈全面，代表作近1年跑出20%的超额
相较于业内一众科技成长选手，拥有物理学研究跨界经历的董晗比较“硬核”。
得益于理工科背景养成的科学素养，他在科技领域的研究比较深入，坚持将物理学中的第一性原理作为其投资框架基石，倾向于买入那些能够通过技术突破来提升全社会生产力的公司，去赚价值发现和价值创造的钱。
这样的“硬核”出发点，使得董晗具备两个特点：
其一，董晗投资研究侧重硬科技领域。他不仅对半导体、消费电子、新能源、汽车等高端制造领域有长期深入的研究，还不断拓宽能力圈至消费和医药行业，而这些行业也占据了他组合持仓的重心。
其二，在投资中，董晗强调认清行业本质和底层逻辑，自下而上，寻找能够引领或适应行业发展趋势的优质企业。以消费电子行业为例，他会做到对上游芯片代工厂流片、中游封装测试、下游模组厂和整机组装厂全覆盖后，再到终端客户需求寻求验证。并且在整条产业链上下游积累了必要的研究广度后，他还会对产业发展进行沙盘推演，以此来探究行业产业趋势和景气度，从而发现投资机会。
侧重硬科技的能力圈以及全产业链的研究方法，使得董晗具备了更为广阔的投资视野和更加均衡的组合配置，既能捕捉产业趋势下的“贝塔”，也能在一定程度上通过适度的行业来降低科技投资自身的高波动。
回顾董晗在管的景顺长城景气优选2025年以来的重仓持股，可以发现，他较好地实现了上述配置结果。一方面，组合对电子、军工、高端制造、有色和互联网平台等多个热门行业均有阶段性配置，较好地抓住了这一轮行情主线；另一方面，根据公开数据显示，前十大权重股权重合计保持在40%左右，有效降低个股集中度过高的波动风险。
（数据
而通过上述配置结构，过去1年，科技板块虽整体回暖但也伴随着较为显著的分化，景气优选基金的A类份额累计取得38.74%的净值增长率，相较跑赢同期业绩基准和偏股混合型基金指数分别跑出了21.98%、10.64%的超额收益。（数据
聚焦科技主线，布局多个高景气行业
宏观环境有利，
权益行情仍值得期待
当前经济仍呈现弱复苏、低通胀的格局，但考虑到今年是“十五五”开局之年，中央经济工作会议针对扩大内需、着力稳定房地产市场等做出了较为积极的表述，加上财政政策和货币政策协同发力，不仅塑造了友好的流动性环境，对经济基本面的提振也值得期待。
董晗表示，整体看好权益市场2026年的表现。随着中国经济结构转型成功的概率显著提升，市场上涨驱动力将从估值修复转向盈利回升，未来需重点关注AI产业趋势是否取得突破带来结构性业绩提升以及总量经济复苏带来全面业绩改善的可能性。
产品聚焦大科技主线，
重点关注多个高景气行业
新产品主要依托行业景气度研究，在大科技领域挖掘未来最受益的产业，董晗目前重点关注半导体、有色金属、电力设备、算力和机器人，具体来看：
半导体：国产半导体设备在先进制程等方面的国产替代空间依旧巨大；
有色金属：贸易冲突以及资源大国的“民族资源主义”倾向提升了资源品的战略价值，同时国内反内卷导向带来了供给端收紧，而AI、新能源等新兴产业又持续提升对有色金属的需求，板块有望迎来价值重估；
电力设备：AI产业加速发展增加对电力的消耗，提升电力设备的需求，中国企业凭借成本和交期优势有望趁机抢占更多市场份额；
AI算力：以北美云厂商引领的AI算力基建投资仍将保持较高的增速，因此现阶段算力作为铲子股仍是最受益的环节；
人形机器人：人形机器人是AI应用的最大终端，具有汽车级别的价值量与手机级别的销售量，是万亿甚至十万亿级的巨大赛道，需要对其保持高度重视。
浮动费率设置，
优化持有体验
新发的景气驱动基金在产品设置上采取了浮动费率机制，持有1年以上，若业绩跑赢基准6%以上且收益为正，管理费率为1.5%/年；业绩跑输基准3%以上，管理费率为0.6%/年；业绩的其他情形及持有不满一年，则按1.2%/年的管理费率收取。
这种管理费率与超额收益挂钩的机制，增强了基金管理人与持有人的一致利益，有望优化投资者的长期持有体验。
小景说：
当前，从顶层设计到宽松的流动性环境，再到AI、商业航天以及国防军工等多点开花的产业趋势，均为科技投资创造了较为舒适的环境。这对能力圈横跨大科技领域的董晗来说，无疑是提供了用武之地。