主要财务指标：本期利润203.76万元已实现收益1.93亿元
报告期内（2025年10月1日-12月31日），基金主要财务指标显示，本期已实现收益19,311,399.91元，本期利润2,037,565.55元，两者差额17,273,834.36元，主要因公允价值变动收益为负。期末基金资产净值646,540,305.51元，期末基金份额净值1.5269元，加权平均基金份额本期利润0.0046元。
主要财务指标
报告期数据（元）
本期已实现收益
19,311,399.91
本期利润
2,037,565.55
加权平均基金份额本期利润
0.0046
期末基金资产净值
646,540,305.51
期末基金份额净值
1.5269
基金净值表现：过去一年超额收益8.93%成立以来跑赢基准39.57%
报告期内，基金净值增长率0.47%，同期业绩基准增长率0.27%，超额收益0.20%。拉长周期看，过去一年净值增长36.42%，大幅跑赢业绩基准27.49%，超额收益8.93%；自2022年11月18日成立以来，累计净值增长率52.69%，远超基准13.12%，超额收益达39.57%。
阶段
份额净值增长率
业绩比较基准收益率
超额收益
过去三个月
0.47%
0.27%
0.20%
过去六个月
19.51%
19.49%
0.02%
过去一年
36.42%
27.49%
8.93%
过去三年
59.45%
20.91%
38.54%
自基金合同生效起至今
52.69%
13.12%
39.57%
投资策略与运作：紧盯中证1000指数警惕高估值波动风险
管理人表示，报告期内中证1000指数震荡微涨0.27%，12月成分股调整后科创属性增强，行业分化显著，有色金属、通信及国防军工领涨，消费、医药及软件板块承压。展望2026年一季度，宏观环境“政策托底、流动性宽松”利好中小盘成长股，但指数动态市盈率46.94倍处于近五年较高分位，需警惕短期波动及美联储降息节奏、风格切换等风险。基金运作上坚持稳健均衡风格，控制风格暴露以降低超额收益回撤。
基金业绩表现：四季度超额收益0.20%连续跑赢基准
报告期内，本基金份额净值增长率0.47%，同期业绩基准增长率0.27%，超额收益0.20%，延续了成立以来持续跑赢基准的趋势。
基金资产组合：权益投资占比96.29%现金类资产3.25%
报告期末，基金总资产649,485,011.34元，其中权益投资（全部为股票）625,392,364.23元，占比96.29%；银行存款和结算备付金合计21,081,735.01元，占比3.25%；其他资产3,010,912.10元，占比0.46%。固定收益、基金、衍生品等投资均为0。
项目
金额（元）
占基金总资产比例（%）
权益投资（股票）
625,392,364.23
96.29
银行存款和结算备付金
21,081,735.01
3.25
其他资产
3,010,912.10
0.46
合计
649,485,011.34
100.00
股票行业配置：制造业占比超七成信息技术次之
基金股票投资分为指数投资（79.65%）和积极投资（17.08%）。指数投资中，制造业占比59.32%（38.35亿元），信息传输、软件和信息技术服务业占比13.86%（8.94亿元），两者合计占比73.18%；积极投资中，制造业占比12.09%（7.82亿元），信息技术占比3.34%（2.16亿元）。整体看，制造业和信息技术为核心配置行业。
指数投资行业
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
制造业
383,537,036.24
59.32
信息传输、软件和信息技术服务业
89,398,523.00
13.86
交通运输、仓储和邮政业
10,215,883.00
1.58
采矿业
6,875,850.00
1.06
批发和零售业
7,090,717.00
1.10
积极投资行业
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
制造业
78,151,674.82
12.09
信息传输、软件和信息技术服务业
21,606,433.12
3.34
批发和零售业
4,377,979.44
0.68
农、林、牧、渔业
1,757,707.00
0.27
采矿业
1,123,200.72
0.17
重仓股明细：欧菲光、震裕科技等位列指数投资前十
指数投资前十名股票中，欧菲光（002456）公允价值7,840,746.00元，占基金资产净值1.21%，为第一大重仓股；震裕科技（300953）、移远通信（603236）并列第二，占比1.18%。积极投资前五名中，和胜股份（002824）占比0.95%，智洋创新（688191）、海能实业（300787）、歌尔股份（002241）均占0.84%。需注意，移远通信、震裕科技等重仓股存在被监管警示或处罚情况。
指数投资前十股票
股票代码
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
欧菲光
002456
7,840,746.00
1.21
震裕科技
300953
7,641,549.60
1.18
移远通信
603236
7,614,862.92
1.18
聚辰股份
a688123
7,168,859.88
1.11
天奈科技
688116
7,113,614.80
1.10
积极投资前五股票
股票代码
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
和胜股份
002824
6,140,100.00
0.95
智洋创新
688191
5,423,134.50
0.84
海能实业
300787
5,408,525.00
0.84
歌尔股份
002241
5,404,113.00
0.84
基金份额变动：净赎回6900万份赎回率21.33%
报告期内，基金总申购3600万份，总赎回1.05亿份，净赎回6900万份，期末份额4.23亿份，较期初4.92亿份减少14.01%。高赎回或反映投资者对短期市场波动的担忧，需关注资金持续流出对基金运作的影响。
项目
份额（份）
报告期期初基金份额总额
492,438,087.00
报告期总申购份额
36,000,000.00
报告期总赎回份额
105,000,000.00
报告期期末基金份额总额
423,438,087.00
风险提示：高估值叠加重仓股监管风险需警惕
当前中证1000指数动态市盈率46.94倍处于近五年较高分位，估值压力较大；基金前十大重仓股中，移远通信（603236）曾因未及时披露重大事件被上交所警示，震裕科技（300953）因财务违规被财政部罚款，南芯科技（688484）被公安局浦东分局警告，存在监管风险。同时，净赎回6900万份反映投资者信心不足，需警惕资金持续流出及市场风格切换对基金净值的冲击。
投资机会：超额收益能力稳定中小盘政策红利可期
基金成立以来累计超额收益39.57%，过去一年超额8.93%，增强策略效果显著。管理人展望2026年一季度“政策托底、流动性宽松”，十四五收官与十五五开局叠加，中小盘成长股或获定向支撑，基金作为中证1000增强品种，有望持续受益于政策红利及增强策略超额收益。
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