我看到一个视频，正儿八经的分析Deepseek4（V4）会终结内存涨价趋势，我吓一跳，它这么强。于是我找豆包帮忙分析一下不会终结内存涨价趋势，但会改变需求结构，压制HBM溢价、抬升通用DRAM需求，推动内存市场进入结构性分化。核心判断短期难改趋势：2026年上半年内存供需失衡难逆转，DDR5合约价Q1或涨55%-60%、Q2约20%，V4的技术红利难抵消产能与周期惯性。中期结构分化：HBM需求仍强但溢价或收敛；通用DRAM（DDR5）需求被V4进一步拉动；消费级内存受产能挤压短期偏紧，长期随产能释放逐步缓和。长期效率革命：Engram“查算分离”将静态知识移至CPU内存，推理损耗