主要财务指标：A类本期利润6378万元C类期末净值1.4595元
报告期内（2025年10月1日-12月31日），鹏华盛世创新混合(LOF)A类和C类份额均实现盈利。其中，A类本期利润63,784,012.57元，加权平均基金份额本期利润0.0914元，期末基金资产净值1,019,202,316.35元，份额净值1.3801元；C类本期利润7,191,715.76元，加权平均基金份额本期利润0.0947元，期末基金资产净值112,499,011.22元，份额净值1.4595元。
指标
鹏华盛世创新混合(LOF)A
鹏华盛世创新混合(LOF)C
本期已实现收益（元）
43,567,432.72
5,082,887.26
本期利润（元）
63,784,012.57
7,191,715.76
加权平均基金份额本期利润（元）
0.0914
0.0947
期末基金资产净值（元）
1,019,202,316.35
112,499,011.22
期末基金份额净值（元）
1.3801
1.4595
基金净值表现：A/C类份额跑赢基准超7个百分点
过去三个月，A类份额净值增长率7.17%，同期业绩比较基准收益率仅0.01%，超额收益7.16个百分点；C类份额净值增长率7.01%，超额收益7.00个百分点。中长期来看，A类份额过去一年、三年、五年净值增长率分别为20.27%、46.95%、37.12%，均大幅跑赢同期基准的13.43%、19.11%、-1.99%。
阶段
A类净值增长率
C类净值增长率
业绩比较基准收益率
A类超额收益
C类超额收益
过去三个月
7.17%
7.01%
0.01%
7.16%
7.00%
过去一年
20.27%
19.55%
13.43%
6.84%
6.12%
过去三年
46.95%
46.95%
19.11%
27.84%
27.84%
投资策略与运作：高仓位应对市场分化聚焦自主创新主线
报告期内，权益市场呈现内部分化，沪深300指数小幅下跌，中证500指数上涨，港股恒生指数下跌4.56%。基金管理人表示，经济运行总体平稳但三季度后半段至四季度部分高频数据增速放缓。在此背景下，基金维持高仓位运作，延续“自下而上”精选自主创新类上市公司的策略，重点配置具有竞争力比较优势和持续盈利增长潜力的标的。
资产组合：权益投资占比93.07%现金储备6.65%
报告期末，基金总资产1,143,832,480.35元，其中权益投资（全部为股票）1,064,513,656.47元，占比93.07%；银行存款和结算备付金合计76,093,475.11元，占比6.65%；其他资产3,225,348.77元，占比0.28%。固定收益投资、基金投资等均为0，显示基金对权益市场的高度看好。
项目
金额（元）
占基金总资产比例（%）
权益投资
1,064,513,656.47
93.07
银行存款和结算备付金合计
76,093,475.11
6.65
其他资产
3,225,348.77
0.28
合计
1,143,832,480.35
100.00
行业配置：制造业占比62.29%金融业24.77%
基金股票投资集中于制造业和金融业两大板块。其中，制造业公允价值704,939,493.09元，占基金资产净值比例62.29%；金融业280,324,299.72元，占比24.77%；采矿业57,579,320.00元，占比5.09%。电力、热力、燃气及水生产和供应业占比0.12%，科学研究和技术服务业占比0.00%，其他行业均未配置。
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
制造业
704,939,493.09
62.29
金融业
280,324,299.72
24.77
采矿业
57,579,320.00
5.09
电力、热力、燃气及水生产和供应业
1,356,064.32
0.12
前十大重仓股：宏发股份、成都银行占比超8%两银行股受处罚
报告期末，基金前十大重仓股合计占基金资产净值比例48.85%。宏发股份（600885）以8.62%的占比居首，成都银行（601838）以8.02%次之，五粮液（000858）、伊利股份（600887）、振华股份（603067）占比分别为5.82%、4.75%、4.65%。需注意的是，成都银行、招商银行（600036）在报告编制日前一年内分别受到国家金融监督管理总局四川监管局及总局处罚，基金管理人称相关投资已执行内部严格决策流程。
序号
股票代码
股票名称
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1
600885
宏发股份
97,567,006.40
8.62
2
601838
成都银行
90,749,248.72
8.02
3
000858
五粮液
65,905,274.00
5.82
4
600887
伊利股份
53,807,754.00
4.75
5
603067
振华股份
52,609,854.57
4.65
6
601601
中国太保
45,505,878.00
4.02
7
600549
厦门钨业
42,098,818.00
3.72
8
601318
中国平安
36,313,560.00
3.21
9
600036
招商银行
34,286,240.00
3.03
10
600060
海信视像
34,273,648.00
3.03
份额变动：C类份额环比增长11.49%净申购794万份
报告期内，A类份额期初685,821,795.72份，总申购120,505,680.94份，总赎回67,850,974.82份，期末738,476,501.84份，净申购52,654,706.12份，环比增长7.68%；C类份额期初69,133,852.82份，总申购38,998,487.18份，总赎回31,053,831.65份，期末77,078,508.35份，净申购7,944,655.53份，环比增长11.49%，增速显著高于A类。
项目
鹏华盛世创新混合(LOF)A（份）
鹏华盛世创新混合(LOF)C（份）
期初份额总额
685,821,795.72
69,133,852.82
期间总申购份额
120,505,680.94
38,998,487.18
期间总赎回份额
67,850,974.82
31,053,831.65
期末份额总额
738,476,501.84
77,078,508.35
净申购份额
52,654,706.12
7,944,655.53
环比增长率
7.68%
11.49%
风险提示与投资机会
风险提示：基金权益投资占比高达93.07%，市场波动风险较高；前十大重仓股集中度近50%，个股波动影响显著；成都银行、招商银行作为重仓股存在监管处罚记录，需关注后续经营合规风险。
投资机会：基金过去三个月、一年、三年均显著跑赢基准，长期超额收益能力稳定；聚焦自主创新主线，制造业和金融业配置符合经济转型方向；C类份额增长较快，反映市场对该类份额的偏好提升。投资者可结合自身风险承受能力，关注基金在市场分化中的结构性机会。
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