主要财务指标：本期利润亏损3640.80万元期末净值4.36亿元
报告期内（2025年10月1日-12月31日），基金主要财务指标显示，本期已实现收益315.38万元，本期利润亏损3640.80万元，加权平均基金份额本期利润-0.0756元。截至报告期末，基金资产净值436,308,578.96元，基金份额净值0.8978元。
主要财务指标
报告期数据（2025Q4）
本期已实现收益（元）
3,153,795.07
本期利润（元）
-36,407,987.57
加权平均基金份额本期利润（元）
-0.0756
期末基金资产净值（元）
436,308,578.96
期末基金份额净值（元）
0.8978
基金净值表现：报告期净值跌8.04%跑赢基准0.84个百分点
报告期内，基金份额净值增长率为-8.04%，同期业绩比较基准（中证全指软件指数收益率）为-8.88%，基金跑赢基准0.84个百分点。长期表现方面，过去一年净值增长16.55%，跑赢基准3.28个百分点；过去三年净值增长20.33%，跑赢基准9.01个百分点；自基金合同生效起至今净值下跌10.22%，但较基准（-21.23%）少跌11.01个百分点。
阶段
份额净值增长率
业绩比较基准收益率
超额收益（百分点）
报告期（2025Q4）
-8.04%
-8.88%
0.84
过去一年
16.55%
13.27%
3.28
过去三年
20.33%
11.32%
9.01
自基金合同生效起至今
-10.22%
-21.23%
11.01
投资策略与运作：仓位维持99.5%紧密跟踪下跌8.88%的基准指数
2025年四季度A股整体微弱上涨，万得全A涨0.97%，沪深300跌0.23%，中证500涨0.72%，中证1000涨0.27%，中证2000涨3.55%。行业方面，石油石化（16.97%）、国防军工（16.74%）、有色金属（15.63%）领涨，房地产（-9.91%）、医药（-9.39%）、计算机（-6.72%）领跌。
本基金标的指数（中证全指软件指数）报告期内收益率为-8.88%。基金运作中仓位维持在99.5%左右，采用完全复制法紧密跟踪标的指数，未发生因特殊情形导致跟踪误差扩大的情况。
基金资产组合：权益投资占比98.55%现金及等价物0.60%
报告期末基金总资产440,554,057.57元，其中权益投资（全部为股票）434,158,122.98元，占比98.55%；银行存款和结算备付金合计2,654,465.61元，占比0.60%；其他资产3,741,468.98元，占比0.85%。资产配置高度集中于股票资产，符合指数基金特性。
项目
金额（元）
占基金总资产比例（%）
权益投资（股票）
434,158,122.98
98.55
银行存款和结算备付金合计
2,654,465.61
0.60
其他资产
3,741,468.98
0.85
合计
440,554,057.57
100.00
股票投资行业分布：信息传输业占86.16%金融业13.14%
指数投资方面，股票资产主要集中于信息传输、软件和信息技术服务业（I类）及金融业（J类），二者合计占基金资产净值的99.30%。其中，信息传输业公允价值375,924,195.69元，占比86.16%；金融业57,322,939.17元，占比13.14%。积极投资部分规模较小，合计910,988.12元，占比0.21%，分散于批发零售、信息传输等多个行业。
行业类别（指数投资）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
信息传输、软件和信息技术服务业
375,924,195.69
86.16
金融业
57,322,939.17
13.14
合计
433,247,134.86
99.30
前十大重仓股：科大讯飞占比11.60%金山办公、同花顺紧随其后
指数投资前十大重仓股合计公允价值193,811,670.32元，占基金资产净值的44.42%。第一大重仓股科大讯飞（002230）持有1,006,499股，公允价值50,616,834.71元，占比11.60%；第二大重仓股金山办公（688111）占比7.10%，第三大重仓股同花顺（300033）占比6.91%。前十大个股中，除三六零（601360）外，其余均未涉及监管处罚或立案调查。
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1
002230
科大讯飞
1,006,499
50,616,834.71
11.60
2
688111
金山办公
100,932
30,993,189.24
7.10
3
300033
同花顺
93,589
30,152,504.02
6.91
4
300803
指南针
156,545
20,487,044.15
4.70
5
600570
恒生电子
659,588
19,886,578.20
4.56
6
002261
拓维信息
548,800
18,165,280.00
4.16
7
300339
润和软件
347,000
17,176,500.00
3.94
8
601360
三六零
1,523,700
17,019,729.00
3.90
9
300454
深信服
110,100
12,679,116.00
2.91
10
600588
用友网络
892,180
11,830,306.80
2.71
基金份额变动：净申购7.4亿份份额规模增长17.98%
报告期期初基金份额总额411,977,729.00份，报告期内总申购158,000,000.00份，总赎回84,000,000.00份，净申购74,000,000.00份，期末份额总额485,977,729.00份，较期初增长17.98%。份额规模的扩大反映出市场对软件行业指数产品的配置需求。
项目
份额（份）
期初基金份额总额
411,977,729.00
报告期总申购份额
158,000,000.00
报告期总赎回份额
84,000,000.00
净申购份额
74,000,000.00
期末基金份额总额
485,977,729.00
份额增长率
17.98%
风险提示：单一投资者持有超20%份额或存流动性风险
报告显示，本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。该投资者报告期末持有124,871,700.00份，占比25.69%。若该投资者集中赎回，可能引发基金净值剧烈波动及流动性风险，导致其他持有人无法及时赎回全部份额。此外，基金前十大重仓股中三六零（601360）因未按期申报税款多次受到监管处罚，作为指数基金被动持有，需关注其后续经营及合规风险。#招商中证全指软件ETF季报解读：净申购7.4亿份额增长18%净值跌8.04%跑赢基准
主要财务指标：本期利润亏损3640.80万元期末净值4.36亿元
报告期内，基金本期已实现收益315.38万元，本期利润-3640.80万元，期末基金资产净值436,308,578.96元，期末基金份额净值0.8978元。
主要财务指标
报告期数据（2025Q4）
本期已实现收益（元）
3,153,795.07
本期利润（元）
-36,407,987.57
加权平均基金份额本期利润（元）
-0.0756
期末基金资产净值（元）
436,308,578.96
期末基金份额净值（元）
0.8978
基金净值表现：报告期净值跌8.04%跑赢基准0.84个百分点
报告期内，基金份额净值增长率为-8.04%，同期业绩比较基准（中证全指软件指数收益率）为-8.88%，跑赢基准0.84个百分点。长期表现显示，过去一年、三年净值增长率分别为16.55%、20.33%，均显著跑赢同期基准。
阶段
份额净值增长率
业绩比较基准收益率
超额收益（百分点）
报告期（2025Q4）
-8.04%
-8.88%
0.84
过去一年
16.55%
13.27%
3.28
过去三年
20.33%
11.32%
9.01
自基金合同生效起至今
-10.22%
-21.23%
11.01
投资策略与运作：仓位维持99.5%跟踪下跌8.88%的基准指数
2025年四季度A股呈现小微盘、价值风格占优特征，万得全A涨0.97%，计算机行业下跌6.72%。基金标的指数（中证全指软件指数）收益率-8.88%，基金通过完全复制法运作，仓位维持99.5%左右，紧密跟踪标的指数。
基金资产组合：权益投资占比98.55%现金及等价物0.60%
报告期末基金总资产4.41亿元，权益投资（全部为股票）占比98.55%，银行存款和结算备付金占比0.60%，其他资产占比0.85%，资产配置高度集中于股票资产，符合指数基金特性。
项目
金额（元）
占基金总资产比例（%）
权益投资（股票）
434,158,122.98
98.55
银行存款和结算备付金合计
2,654,465.61
0.60
其他资产
3,741,468.98
0.85
合计
440,554,057.57
100.00
股票投资行业分布：信息传输业占86.16%金融业13.14%
指数投资股票资产中，信息传输、软件和信息技术服务业（I类）占比86.16%，公允价值3.76亿元；金融业（J类）占比13.14%，公允价值5732.29万元，二者合计占基金资产净值的99.30%。积极投资规模较小，仅占0.21%。
行业类别（指数投资）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
信息传输、软件和信息技术服务业
375,924,195.69
86.16
金融业
57,322,939.17
13.14
合计
433,247,134.86
99.30
前十大重仓股：科大讯飞占比11.60%金山办公、同花顺紧随其后
指数投资前十大重仓股合计占基金资产净值的44.42%。第一大重仓股科大讯飞（002230）持有100.65万股，公允价值5.06亿元，占比11.60%；金山办公（688111）、同花顺（300033）分别以7.10%、6.91%的占比位列第二、第三。
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1
002230
科大讯飞
1,006,499
50,616,834.71
11.60
2
6
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