昨天市场缩量反弹，沪指站稳4100点，但两市缩量至2.7万亿，缩量反弹有两重意思，缩量意味着短期很难再达到3.9万亿的量能，甚至不排除接下来市场的量能继续缩量下去（降温目的达到）。而反弹则是短期市场有点超跌了，既防止急涨，当然也要防止急跌。短期来看，今天的市场还有望走出反弹行情，从最高点的4190点到昨天的4090，一周不到的时间回调超2%，显然调整有点多了，那么短期的情绪修复反弹，还将延续，不过反弹级别有限，也就上摸4160或者4170，毕竟两市量能下降的很快。之后盘面要进入到2-4周的盘整阶段。一方面市场需要回归到慢牛走势，另一方面，给一定时间的震荡盘整，是给主力中期继续洗仓吸筹码的时机，我们认为春节前，市场有望再度冲击年内新高。方向上，既然商业航天概念退潮，那么其他题材迎来主线性机会，人形机器人是年内最为确定性方向，也是成长赛道的明星。还有电网设备，一个4万亿给了特高压等细分领域很大的成长空间，短期特高压板块有望大量分流市场的流动性，毕竟这个板块有着不错的业绩。至于芯片半导体，也是年内大戏，不仅仅是存储芯片，还有封装测试等等，都有涨价周期，把握好要点。