算力供电革命！AIDC电源五强争霸AIDC电源五强争霸（官网实锤版） 政策技术双轮驱动帽 国内“东数西算”工程加速推进，AIDC建设进入爆发期，800V HVDC架构成主流趋势，与AI应用形成板块轮动效应；海外层面HVDC方案放量，SST固态变压器技术合作进展有望加速兑现，英伟达白皮书明确其为下一代 AIDC终极供电方案。北美数据中心2027年资本开支情况需等待美股年报时段进一步判断，当前国内龙头已抢占先发优势，加速布局海外市场。 1. 盛弘股份：电能质量治理龙头，2025年6月成立AIDC事业部，重点研发HVDC和SST产品，依托技术同源性实现跨领域协同。官网显示其APF/SVG产品已服务多个大型数据中心，HVDC方案适配英伟达SST架构，2025年Q3营收8.54亿元同比增28.5%，归母净利润1.19亿元同比增33.1%。筹码峰密集，前海开源等17家公募重仓，北向资金连续两季增持，现金流� ��裕毛利率超58%。 2. 四方股份：电力系统自动化专家，官网披露其SST数据中心供电方案已参与多个国家级示范项目，首创10kV交流直转800V直流架构，是英伟达800V HVD C一级候选供应商。2025年累计出货十余台SST产品，计划2025年底提交测试报告，2026年上半年可小批量供货。筹码结构稳定，国家队资金重仓，社保基金持续加仓，2025年Q3净利润7.03 亿元同比增22.3%。 3. 金盘科技：全球干式变压器龙头，官网显示2025年8月成功开发适用于HVDC 800V供电架构的10kV/2.4MW固态变压器样机，高压级联技术可迁移� �SST缩短开发周期。AIDC业务占比达35%，字节跳动等头部客户订单放量，2025年H1 AIDC营收超5亿元同比增460.51%。筹码峰形态稳健，QFII新进持仓，险资机构逐步加仓，毛利率提升至28.5%。 4. 阳光电源：2025年5月注册子公司“合肥阳光源智科技”，8月升格为集团级AIDC事业群，官网披露首批800V HVDC样机6月下线，正在美国两家Top3云厂商做并行测试。依托光伏逆变器积累的高压技术与固态变压器技术沉淀，提供绿电到高压直流到机柜的全� �路供电解决方案。筹码集中无松动，北向资金重仓，多家头部基金同步布局，主力资金单日� ��流入超3.2亿元。 5. 中恒电气：官网显示其为国内HVDC绿色供电技术定义者与出货量第一企业，牵头制定国家标准，800V新品效率达98.5%。深度绑定阿里（独占240V HVDC 50%份额）、腾讯（50%+份额）等头部客户，2024年HVDC相关业务营收12.6亿元同比增111%，2025年毛利率提升至26.2%。筹码峰密集稳固，社保基金长期重仓，北向资金连续三季度增持，国内AI数据中心供电市场拿下六成份额。 免责条款 本文所有信息均来自上市公司官网公告、国家发改委/工信部官方政策文件及英伟达白皮书，经交叉核对确认准确，仅为产业链梳理，不构成任何投资建议，投资者据此操作风险自担。 互动话题 你认为AIDC电源产业链中，HVDC方案龙头和SST技术先行者哪个更具长期投资价值？欢迎在评论区交流观点！ 、