1月20日（周二）重点关注板块及核心标的聚焦政策红利、产业景气、资金共振三大主线，以下板块均具备明确事件催化与资金流向验证，核心标的覆盖细分领域龙头，为市场布局提供参考（非投资建议）：一、电力设备（电网+储能）- 核心催化：国家电网“十五五”固定资产投资规划落地预期强烈，总规模有望突破4万亿元，电网升级与储能配套需求进入集中释放期，设备招标即将启动，产业链订单确定性高增。- 资金验证：融资客近两周持续加码电网核心标的，北向资金单周净流入规模位居全行业首位，大资金对板块长期价值认可度显著提升。- 核心标的：国电南瑞（电网自动化龙头，全产业链布局）、平高电气（特高压开关核心供应商）、许继电气（电力电子设备领军企业）、阳光电源（储能系统全球市占率领先）。二、半导体（存储+设备）- 核心催化：DDR5存储芯片价格三个月累计涨幅超300%，行业景气度进入快速上行周期，国产模组厂受益于价格上涨与进口替代双重逻辑；长江存储扩产计划落地，带动半导体设备、材料等上游环节需求爆发。- 资金验证：佰维存储、兆易创新等存储龙头获融资资金持续净买入，位居行业前列，资金对板块景气度修复预期强烈。- 核心标的：佰维存储（存储模组龙头，受益于价格上涨周期）、兆易创新（国产存储芯片领军企业）、北方华创（半导体设备平台型企业）、中微公司（刻蚀设备核心供应商）。三、AI算力/光模块- 核心催化：海外AI巨头财报季临近，算力投入与业绩兑现预期升温，800G/1.6T光模块订单持续落地，行业供需格局紧张；国内算力基建投资加码，数据中心、智算中心建设加速，带动产业链需求放量。- 资金验证：中际旭创、新易盛等光模块龙头获融资盘连续加仓，资金持仓集中度持续提升，反映市场对高景气赛道的坚定看好。- 核心标的：中际旭创（光模块全球龙头，800G/1.6T产品出货领先）、新易盛（高速光模块核心供应商）、天孚通信（光器件配套龙头）、工业富联（AI服务器全球市占率领先）。四、保险- 核心催化：十年期国债收益率企稳回升，保险行业利差空间有望修复，权益市场回暖带动投资端弹性提升；上市险企2025年年报预增预期强烈，业绩兑现与估值修复形成共振。- 资金验证：北向资金持续加仓保险板块，中国平安、新华保险单周北向净流入均超8亿元，大资金对板块估值修复逻辑认可度高。- 核心标的：中国平安（综合金融龙头，寿险改革成效显现）、新华保险（寿险业务聚焦高价值率产品）、中国人寿（行业领军企业，资产端弹性突出）。五、军工（卫星+导弹产业链）- 核心催化：2026年国防预算提前编制，军费增长确定性强，商业航天发射频次翻倍，卫星互联网、低空经济等新兴领域加速落地；板块处于五年订单周期上行阶段，军工央企改革持续深化，资产注入预期升温。- 资金验证：板块融资余额连续7日增长，短线资金回流迹象明显，情绪面逐步回暖，资金对军工高确定性成长逻辑持续认可。- 核心标的：中国卫星（卫星制造与应用龙头）、航天电器（军工连接器核心供应商）、中航光电（高端连接器领军企业）、鸿远电子（军用MLCC核心厂商）。风险提示：以上内容基于市场公开信息、事件催化及资金动向整理，不构成任何投资建议。股市有风险，投资决策需谨慎。