这次商业航天止跌企稳应该是超出大部分人的预期了，因为很多人还是处于恐慌和看空的情绪之下。但是正如我上周说的，如果巨量封死地板，没必要跟着挂，真轮到我们了也就开始翘板了，今天的金风就是个例子。因为大资金如果真想跑人家排单肯定是在前面的，涨停抢筹也是同理。所以不如让子弹多飞一会，等翘板再说。所以今天估计不少人是割肉在了最低点。其实，商业航天回流的顺序其实是有迹可循的。首先是代表核心方向的中卫以及电子率先企稳，其中电子在大跌第二天就有反包势头，算是比较强势的标的了，技术面上以十日线为企稳位置；其次是昨天情绪龙头航发终结三连跌，再然后才是今天人气票金风翘板翻红，当然金风这里有电力、新能源相关的催化，有增量资金入场的预期才得以绝地反击。而等到剩下的后排票、非核心标的开始翘板之后，估计板块整体会有一个更大的回流和回击。当然这并不意味着所有票翘板之后都能企稳。我此前的大致判断是，只有部分会走出穿越行情，后续仍会以逻辑和业绩为主。2026年仍然是航天爆发之年，近期会有更多催化消息的。大的逻辑还是，如果要突破可回收等先进技术，势必要往上下游投入大量资金。目前来看，这一本质逻辑没有发生改变。而某些游资做局的票，其实此前在视觉、粤传媒等票上已经做过类似的局了，海格、三维等等明显是他们打掩护的标的，硬生生被搞成了席位溢价的比拼，最后变得一地鸡毛。后续可能还要等一到两个板后才能开板，也就是在30日线附近企稳。所以在策略上，我仍然是围绕来商业航天来做，越是核心，在板块里面的权重越大。而大部分人如果拉长时间看，是很难跑赢板块平均收益的。特别是这次集体跌停，很多人在杂毛上面根本出不去，硬生生吃了几个板的回撤，算是又一次血的教训。在节奏上，跟随席位溢价以及跟随情绪龙头的战法开始失效，被市场所否决。大方向上还是要围绕板块带来的确定性，情绪只能带来短期的溢价。现在情绪退潮，需要收缩防线，围绕核心和业绩方向才能大概率活到最后。